LeverageShares oferece exposição à Kraken com registro de ETF long 2x

LeverageShares, um emissor europeu conhecido por produtos negociados em bolsa de ações individuais e alavancados, apresentou um pedido para lançar um ETF long 2x que acompanha o desempenho diário da corretora de criptomoedas Kraken. 

De acordo com o analista sênior de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, a submissão é a primeira tentativa de criar um produto alavancado diretamente vinculado a uma corretora de criptomoedas privada. O ETF proposto poderia fornecer aos investidores o dobro do movimento diário de preço da Kraken, que recentemente apresentou confidencialmente um pedido de IPO nos EUA.

"A LeverageShares acabou de registrar um ETF Long 2x da Kraken... que eu acredito que nem vai fazer IPO até o próximo ano. Que país", Balchunas publicou no X na noite de quinta-feira, compartilhando uma imagem do prospecto.

ETF da Kraken: Como funcionará um ETF com alavancagem máxima 2x?

ETFs alavancados como o produto proposto da Kraken são destinados a amplificar os retornos diários de um ativo subjacente, embora a corretora de criptomoedas não tenha token nativo e ainda não esteja listada publicamente. 

Tomando algumas informações do ETF 2X Long Adobe existente da LeverageShares, o veículo de investimento entrega 200% do desempenho diário das ações da Adobe. O fundo negociado investe pelo menos 80% de seus ativos líquidos em instrumentos financeiros para fornecer 200% de exposição diária às ações da Adobe. 

O fundo celebra acordos de swap com instituições financeiras para trocar retornos, calculados contra um valor nocional das ações subjacentes. 

Investidores que mantêm o fundo por períodos superiores a um dia podem experimentar retornos que diferem substancialmente do desempenho 2x esperado. Uma queda significativa no preço das ações da Adobe, por exemplo, poderia resultar na perda total do principal em um único dia.

Ao contrário das ações negociadas publicamente, a Kraken é uma empresa de capital fechado, o que significa que não possui ações negociadas publicamente. ETFs alavancados de ações individuais usam títulos negociados em bolsa para precificação diária, então o produto da Kraken provavelmente espelharia o desempenho de derivativos ou índices sobre a atividade de mercado da corretora, se for lançado antes da empresa começar a negociar publicamente.

Na prática, a mecânica pode se assemelhar a ETFs de criptomoedas alavancados, onde o ativo subjacente é uma cesta de tokens cripto ou contratos derivativos em vez de uma ação listada publicamente.

IPO da Kraken pode acontecer em breve

Como o Cryptopolitan relatou na quarta-feira, a Kraken revelou que apresentou confidencialmente um projeto de declaração de registro no Formulário S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. 

O registro está relacionado a um potencial IPO das ações ordinárias da corretora, mas detalhes sobre o número de ações a serem oferecidas e a faixa de preço para a oferta ainda não foram divulgados. A Kraken disse que o IPO deverá ocorrer após a SEC concluir sua revisão e dependerá das condições de mercado, entre outros fatores.

Na terça-feira passada, a Kraken garantiu 800 milhões de dólares em novos financiamentos, incluindo um investimento de 200 milhões de dólares da Citadel Securities. 

A rodada de financiamento foi estruturada em duas partes, com a primeira tranche liderada por Jane Street, DRW Venture Capital, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management e Tribe Capital. Um investimento subsequente de 200 milhões de dólares veio da Citadel Securities para levar a avaliação da Kraken a 20 mil milhões de dólares.

"Nosso foco sempre foi criar uma plataforma onde qualquer pessoa possa negociar qualquer ativo, a qualquer momento, em qualquer lugar", disse o co-CEO da Kraken, Arjun Sethi, em uma coletiva de imprensa.

Histórico da LeverageShares com ETFs long 2x

A LeverageShares foi fundada em 2017 e cresceu até se tornar o maior emissor europeu de ETPs de ações individuais. A empresa lançou mais de 180 produtos em exposição alavancada e não alavancada a ações, ETFs e commodities.

Em setembro, a LeverageShares anunciou o lançamento de 19 novos ETPs na Bolsa de Valores de Londres. A expansão incluiu produtos alavancados 3x vinculados à Robinhood (HOOD), Hims & Hers (HIMS) e UnitedHealth (UNH), e exposição alavancada e inversa a empresas globais de tecnologia como Intel, Broadcom e ASML.

De acordo com o site da empresa, a LeverageShares lançou vários ETPs de ações individuais, índice, cesta e white-label. Os produtos de índice incluem ETPs FTSE 100 e FTSE MIB long e short 5x, enquanto os ETPs de Cesta listados na programação de setembro tinham um produto FAANG+ long 3x. 

Os produtos de ações individuais cobrem várias empresas em saúde, tecnologia, defesa e fabricação de semicondutores, apresentando UnitedHealth long 3x, Intel long 3x, Broadcom long 3x e produtos inversos ou short correspondentes. 

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