Notícias Crypto: Pool de Estratégias falha novamente o alvo no S&P

A SanDisk juntou-se ao S&P 500 após forte crescimento Impulsionado por IA. A Strategy ficou de fora novamente devido à volatilidade dos lucros ligada ao Bitcoin.

A Strategy continua a perseguir o seu lugar no S&P 500, mas a empresa enfrentou mais uma rodada de deceção. 

A SanDisk está pronta para entrar no índice ainda este mês, enquanto a Strategy permanece excluída devido aos seus lucros instáveis ligados ao Bitcoin. O contraste entre as duas empresas mostra quão rapidamente o comité do índice age perante um forte desempenho e quão cauteloso permanece em relação a empresas centradas em ativos digitais.

SanDisk Junta-se ao S&P 500 Após Forte Crescimento

A SanDisk está definida para substituir o Interpublic Group no S&P 500 em 28 de novembro. A mudança chegou durante uma curta semana de negociação de feriado, e este timing destaca-se porque o comité geralmente espera pelo seu ciclo de reequilíbrio trimestral. 

O movimento antecipado indica, portanto, confiança nos resultados da SanDisk.

O forte crescimento da empresa também veio da crescente procura por hardware de armazenamento que suporta sistemas de IA. Mais empresas agora treinam e executam grandes modelos que dependem de desempenho de armazenamento estável, e a SanDisk aproveitou essa onda para atingir um valor de mercado de cerca de 33 mil milhões de dólares. 

Este tamanho já não se encaixa no S&P SmallCap 600, tornando a mudança um passo natural.

A SanDisk ganhou mais de 13% durante o dia do anúncio. Também subiu nas negociações após o horário de mercado. O aumento mostrou quanta atenção flui para empresas que beneficiam do crescimento da IA.

A entrada no S&P 500 traz mais atividade dos fundos de índice. Estes fundos compram ações de qualquer empresa que se junte ao índice e isso aumenta a liquidez, colocando a empresa diante de mais investidores institucionais. 

Muitas empresas que acompanham o índice não possuem small caps, então a SanDisk entrou agora num universo de investimento maior.

O comité já tomou decisões de timing incomuns antes. Às vezes, pulou mudanças por um trimestre inteiro. Neste caso, a forte ação em torno da infraestrutura de IA empurrou a SanDisk para a frente da fila. 

A mudança também mostra quão flexível o comité pode ser quando as empresas saem das faixas de índice inferior mais rapidamente do que o esperado.

Leitura Relacionada: A Strategy de Saylor Ainda Está na Fila Para Listagem no S&P 500, Diz a Matrixport

Strategy Enfrenta Outro Atraso no S&P 500

A Strategy esperava juntar-se ao índice este ano. Em vez disso, deve esperar novamente. 

A empresa atualmente detém mais de 640.000 Bitcoin, avaliados em mais de 72 mil milhões de dólares. Esta posição diferencia a Strategy de todas as outras grandes empresas públicas. No entanto, esta mesma característica cria problemas para a sua aprovação no índice.

O S&P 500 exige quatro trimestres consecutivos de lucros positivos. A Strategy cumpriu muitas regras técnicas, mas continua a lutar com resultados consistentes. Isto porque os seus lucros atualmente movem-se com os preços do Bitcoin, então cada trimestre parece muito diferente do anterior. 

A empresa registou 3,8 mil milhões de dólares em lucro durante o Q3. No entanto, os trimestres anteriores mostraram grandes oscilações. O Q2 produziu grandes ganhos com o crescimento do preço do Bitcoin, enquanto o Q1 mostrou prejuízo.

O comité do índice presta muita atenção a este tipo de instabilidade. Também analisa a diversidade de negócios de uma empresa. 

O foco da Strategy no Bitcoin cria um modelo restrito.

A empresa ainda vende software empresarial, mas a maior parte da sua atenção vai para a sua posição em Bitcoin. O comité observou isso durante a revisão e manteve a Strategy fora do índice novamente.

No momento da escrita, a empresa possui uma classificação de crédito B menos do S&P Dow Jones Indices. A classificação cita alta exposição ao Bitcoin, baixa liquidez em dólares e uma estrutura construída em torno de um único ativo como razões para esta classificação. 

Como resultado, esses fatores tornam a Strategy muito diferente dos performers estáveis que geralmente compõem o S&P 500.

O post Notícias Cripto: Strategy Perde Novamente o Lugar no S&P apareceu primeiro no Live Bitcoin News.