Aposta institucional de $1,74B em opções de Bitcoin visa $100K-$112K até o final do ano

Um trader institucional executou uma posição massiva de opções de 20.000 BTC BTC $87 114 volatilidade de preços 24h: 0.1% Capitalização de mercado: $1.74 T Volume em 24h (Token): $71.58 B (no valor de $1.74 bilhões) na Deribit via Paradigm em 24 de novembro.

Esta classifica-se como uma das maiores negociações de opções individuais vistas este ano. A negociação utiliza uma estrutura de condor de compra, uma estratégia complexa de opções que gera lucro se o Bitcoin atingir uma faixa de preço específica, com preços de exercício em $100.000, $106.000, $112.000 e $118.000, todos com Data de expiração em 26 de dezembro de 2025.

De acordo com a análise oficial da Deribit, o posicionamento reflete expectativas Bullish (altista/otimista) de que o Bitcoin alcançará a zona de $100.000-$118.000, mas não excederá significativamente esse intervalo.

O lucro máximo ocorre se o BTC atingir entre $106.000-$112.000 no Vencimento.

Negociação de Whale (Baleia) Domina a Estrutura de Vencimento de Dezembro

O impacto no mercado é substancial. Os quatro preços de exercício da baleia agora dominam a estrutura de vencimento de 26 de dezembro, classificando-se como as quatro principais posições por interesse em aberto (o número de contratos ativos).

O preço de exercício de $100.000 lidera com 15.517 BTC em interesse aberto, seguido por $112.000 (14.062 BTC), $106.000 (13.090 BTC) e $118.000 (13.066 BTC), de acordo com dados da Coinglass. Combinados, esses preços de exercício representam mais de 55.000 BTC em interesse aberto.

O posicionamento alinha-se com o sentimento mais amplo do mercado, favorecendo calls (apostas em aumentos de preço) sobre puts (apostas em diminuições de preço).

As opções de Bitcoin atualmente mostram 63% de dominância de calls, com 375.267 BTC em calls versus 218.000 BTC em puts. A negociação da baleia representa aproximadamente 3,4% do interesse aberto total de opções de BTC.

Rally de Fim de Ano Requer Ganho de 15% dos Níveis Atuais

A negociação só gera lucro se o Bitcoin atingir entre $100.000 e $118.000 no Vencimento. Abaixo de $100.000 ou acima de $118.000, a posição incorre em perdas limitadas ao prêmio inicial pago. A estrutura sacrifica o potencial ilimitado de alta em troca de um risco máximo definido.

Com o Bitcoin atualmente sendo negociado em torno de $87.000, a negociação requer aproximadamente um rally de 15% para atingir a zona de lucro inferior em $100.000.

O vencimento em 26 de dezembro dá à posição pouco mais de um mês para se desenvolver, tornando-se uma aposta concentrada na ação de preço de curto prazo indo para o final do ano.

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