Investimento de capital de risco em cripto atinge 4,65 mil milhões de dólares no terceiro trimestre, impulsionado por grandes negócios

TLDR

• O investimento de capital de risco em cripto atingiu $4,65 mil milhões no terceiro trimestre, marcando um aumento de 290% em relação ao trimestre anterior.
• Sete grandes negócios representaram metade do capital total angariado durante o terceiro trimestre.
• A Revolut garantiu $1 mil milhão, a Kraken angariou $500 milhões, e a Erebor recebeu $250 milhões em financiamento.
• Empresas estabelecidas desde 2018 atraíram a maior parte do capital, enquanto empresas mais recentes registaram o maior número de negócios.
• Os investimentos pré-seed diminuíram à medida que a indústria cripto amadurece e encontra adequação ao mercado.

Os investimentos de capital de risco focados em criptomoedas aumentaram para $4,65 mil milhões no terceiro trimestre de 2025, marcando o segundo nível mais alto desde o colapso da FTX no final de 2022. Isto representa um aumento de 290% em relação ao trimestre anterior. Apesar do aumento, os níveis de investimento ainda estão abaixo dos máximos observados durante o mercado altista/otimista de 2021-2022.

Pequeno Número de Negócios Captura a Maior Parte do Financiamento

O terceiro trimestre registou 414 negócios de capital de risco. No entanto, sete negócios representaram metade do capital total angariado. Investimentos notáveis incluíram a Revolut, que angariou $1 mil milhão, a Kraken, que angariou $500 milhões, e a Erebor, um banco focado em cripto, que angariou $250 milhões.

Empresas estabelecidas fundadas em 2018 foram as principais beneficiárias de financiamento, enquanto aquelas fundadas em 2024 representaram o maior número de negócios. À medida que a indústria amadurece, os investimentos em estágio inicial em empresas pré-seed estão a tornar-se menos frequentes. Alex Thorn, chefe de pesquisa na Galaxy Digital, apontou que a "era dourada do investimento de capital de risco em cripto pré-seed já passou."

O capital de risco no espaço cripto tem sido moderado nos últimos anos. De acordo com Thorn, setores como jogos, NFTs e Web3 já não atraem o mesmo nível de interesse. Enquanto isso, a competição por capital de investimento de startups de IA intensificou-se.

Além disso, taxas de juros mais altas tornaram mais difícil para os capitalistas de risco alocarem fundos para capital de risco em cripto. O crescimento de produtos negociados em bolsa spot (ETPs) e empresas de tesouraria de ativos digitais atraiu a atenção de investidores institucionais, desviando capital de investimentos em estágio inicial.

Apesar destes desafios, Thorn acredita que mudanças regulatórias poderiam reacender o interesse dos investidores em capital de risco em cripto. Se leis como o GENIUS Act ganharem força, poderiam ajudar a criar um ambiente mais favorável para empreendimentos cripto.

EUA Dominam Atividade de Capital de Risco em Cripto no Q3

Os Estados Unidos permaneceram como o principal destino para investimentos de capital de risco em cripto, atraindo 47% do capital no Q3. O Reino Unido seguiu com 28%, enquanto Singapura recebeu apenas 3,8%. Os EUA também lideraram em volume de negócios, com 40% de todos os negócios.

Thorn espera que os EUA mantenham sua dominância no panorama de capital de risco em cripto. Ele apontou para a potencial aprovação de um projeto de lei das criptomoedas como um fator que poderia alimentar ainda mais esta tendência. Este desenvolvimento poderia encorajar mais empresas financeiras tradicionais a entrarem no espaço cripto.

O aumento nos investimentos baseados nos EUA reflete o interesse contínuo no setor, apesar das incertezas regulatórias. Os EUA historicamente atraíram a maior parte do capital de risco na indústria cripto. À medida que mais empresas estabelecidas entram no mercado, esta tendência provavelmente continuará.

A atividade de capital de risco focada em cripto permanece ativa, embora moderada em comparação com anos anteriores. Enquanto a competição de outros setores, como IA, está a crescer, mudanças regulatórias poderiam ajudar a revitalizar o espaço de capital de risco em cripto no futuro.

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