Por que a Minerva (BEEF3) deixou de ser ‘top pick’ da XP? Entenda

A XP Investimentos revisou suas projeções para a Minerva (BEEF3) e retirou as ações da companhia da posição de Top Pick, que consiste na melhor ação para investir dentro do segmento de proteínas. A decisão ocorre após a valorização de 35% dos papéis desde que a corretora elevou a recomendação e incluiu o papel na lista.

Apesar da retirada da lista de Top Picks, a XP manteve a recomendação de compra para as ações e elevou o preço-alvo BEEF3 de R$ 7,9 para R$ 8,4 por ação. A casa avalia que a tese de investimento está majoritariamente precificada no momento atual, com margem de segurança menor do que anteriormente.

A casa de análise destaca que, desde que elevou a Minerva para compra e colocou como Top Pick, as ações BEEF3 superaram o Ibovespa em aproximadamente 22% e a média dos players de proteína no Brasil em cerca de 39%.

Para XP, Minerva (BEEF3) ainda vive momento positivo

A XP projeta que o quarto trimestre será sólido tanto em termos de lucro quanto de geração de fluxo de caixa livre. De acordo com o relatório, a casa estima um EBITDA ajustado de R$ 1,4 bilhão, com crescimento de 4% na comparação trimestral.

Os analistas destacam que, após vários meses de números recordes, os dados semanais de novembro sugerem que os volumes de exportação podem atingir outro patamar histórico.

“Após vários meses de números recordes, os dados semanais de novembro sugerem que os volumes de exportação podem atingir outro ATH, enquanto os preços permanecem sólidos. No mercado doméstico, projetamos que os preços sigam a sazonalidade e continuem subindo até o final do ano devido à forte demanda, em nossa visão”, diz o relatório.

Com isso, a casa estima ainda um fluxo de caixa livre de R$ 491 milhões no trimestre. A análise menciona que “o momentum ainda não acabou”, mesmo com parte do mercado permanecendo cética.

Ao olhar para o próximo ano, os analistas ressaltaram que esperam um ano de ciclo negativo em 2026 para a carne bovina. Para a casa, a produção de carne deve cair 4% no ano que vem. Diante deste cenário, a XP enxerga que as companhias brasileiras estão bem posicionadas para se beneficiar de uma possível alta nos preços globais da carne bovina.

“Dito isso, os players brasileiros, e particularmente a Minerva (BEEF3) dado seu perfil orientado para trading, estão bem posicionados para se beneficiar da alta nos preços globais da carne bovina, e projetamos que as exportações ganhem participação em relação ao mercado doméstico”, destaca a XP.