Os dez princípios do investidor inteligente (Parte 4 de 4)

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  Os dez princípios do investidor inteligente (Parte 3 de 4)

Este é um tema sobre o qual tenho escrito muito. Demonstrei como uma Taxa de Gerenciamento de apenas 1% anual, cobrada ao longo de muitos anos, pode significar uma diferença de mais de 20% do nosso património final.

Por isso é tão importante compreender bem este impacto e minimizá-lo.

Por vezes, os custos são diretos e fáceis de detetar. Um exemplo é a comissão de intermediação que cobra uma corretora ou broker online.

Mas há outros indiretos que não vemos, embora geralmente possam ser conhecidos se soubermos onde procurar. Um grande exemplo são as comissões que as operadoras cobram aos fundos de investimento que administram. Outro é o custo de gestão dos ETFs.

Quanto mais alta for a comissão, menor é o rendimento líquido que o investidor recebe.

9. Nunca invistas em algo que não entendes.

Este princípio também é extremamente importante, sobretudo num mundo onde cada vez é mais comum que as pessoas sigam recomendações de "especialistas" ou "influencers" completamente às cegas.

Há muitas pessoas que têm ações de empresas sem saber, sequer, o que fazem ou a que se dedicam. Portanto, também não têm ideia de qual é a sua situação financeira nem qual é o seu potencial.

Mas isso não é o pior. Há pessoas que por não entenderem, compram produtos maus e caros ou caem diretamente em esquemas fraudulentos.

Há pouco tempo, uma pessoa pediu-me ajuda porque colocou o seu dinheiro numa empresa de investimentos inovadora que fazia trading automático baseado em inteligência artificial. Encontrou-a através de um anúncio nas redes sociais e pareceu-lhe interessante. Publicavam estatísticas - claramente falsificadas - com rendimentos espetaculares. Assim o seduziram.

No início tudo corria bem. Quando entrava na sua conta, via que o seu dinheiro estava a crescer rapidamente. O problema surgiu quando quis retirar parte dos seus ganhos. Ao fazê-lo, a página gerou um erro e pediram-lhe para entrar em contacto com o suporte técnico através do chat.

Com vários pretextos, pediram-lhe para depositar mais dinheiro para poder levantar... e esta pessoa incrivelmente deu-lhes. Eventualmente deixaram de responder.

Trata-se do teu dinheiro. Não o invistas se não sabes no que te estás a meter ou o que podes esperar. Toma sempre decisões informadas.

10. Cortar perdas não é o que pensas.

Um conselho muito comum em investimentos é: é preciso saber cortar as perdas. Mas muitas pessoas interpretam-no mal. Não se trata de vender durante períodos de crise e quedas pronunciadas, que são parte natural dos mercados financeiros.

Pelo contrário, esses são momentos de grande oportunidade para comprar boas empresas a preços baixos (por uma fração do que realmente valem). Como diz Warren Buffett: "Sê temeroso quando os outros são gananciosos e ganancioso quando os outros têm medo".

O conceito de cortar perdas tem a ver com más decisões. Significa reconhecer, de forma precoce, que nos enganámos e devemos desfazer-nos desse investimento. É tão simples como isso, mas tão complexo de pôr em prática.

Por exemplo, se alguém faz "trading" e uma operação não vai no sentido que se esperava, desfazer-se dessa posição o quanto antes é essencial. Neste contexto, cortar perdas é uma medida de controle de risco. Embora mesmo para eles, manter a disciplina não seja tão fácil.

As emoções humanas são complicadas e a psicologia dos investimentos é fascinante. Assim como há pessoas que se assustam e vendem tudo, há outras que se agarram a posições perdedoras com a esperança de que se recuperarão (apesar de todos os sinais indicarem o contrário).

Uma das vantagens de construir um portfólio de investimento diversificado de acordo com a nossa tolerância ao risco, com instrumentos indexados de baixo custo, é que é muito mais fácil manter a disciplina. Não precisamos de vender, a menos que seja durante um reequilíbrio ou quando decidimos modificar a sua composição. Em ambos os casos, vender também é uma medida de controle de risco e é consistente com estes princípios. Tem-nos sempre em conta no teu processo de tomada de decisões de investimento.