Reino Unido elimina imposto sobre ganhos de capital em DeFi para empréstimos de criptomoedas — "Sem ganho, sem perda" até à venda

O governo do Reino Unido avançou um passo na reformulação da tributação das atividades de finanças descentralizadas, apoiando uma nova estrutura que pouparia os utilizadores de desencadear ganhos de capital cada vez que depositam tokens em protocolos de empréstimo ou pools de liquidez.

A HM Revenue and Customs (HMRC) publicou a sua posição atualizada esta semana, mostrando apoio a um modelo de "sem ganho, sem perda" que alinharia os eventos fiscais com os resultados económicos reais em vez de cada movimento de token.

Reino Unido propõe tributar ganhos de DeFi apenas na retirada, não no depósito

No sistema atual, os utilizadores de DeFi podem incorrer em impostos sobre ganhos de capital simplesmente ao depositar tokens num protocolo, mesmo que mantenham exposição ao mesmo ativo.

Essa interpretação trata os depósitos como alienações, forçando os utilizadores a manter registos complexos e potenciais contas fiscais antes de qualquer lucro real ser obtido.

A mudança proposta adiaria o imposto até que os utilizadores eventualmente vendam, troquem ou disponham dos seus ativos de uma forma que reflita um ganho ou perda genuína.

A abordagem revista da HMRC segue mais de dois anos de consultas, incluindo um pedido público de evidências em 2022 e uma consulta formal em meados de 2023.

Um resumo recentemente publicado mostra que 32 organizações e indivíduos apresentaram respostas detalhadas, incluindo Aave, Binance, Deloitte, CryptoUK e várias grandes empresas de contabilidade.

Muitos respondentes argumentaram que as regras atuais distorcem a realidade económica e colocam encargos administrativos desproporcionais nos participantes diários de DeFi.

O modelo de "sem ganho, sem perda" aplicar-se-ia tanto a acordos de empréstimo de token único como a configurações mais complexas de múltiplos tokens, como criadores de mercado automatizados.

Isso significa que os utilizadores que fornecem liquidez às pools já não seriam tributados no momento do depósito. Em vez disso, o imposto seria calculado quando os tokens fossem retirados e finalmente vendidos.

Se os utilizadores receberem mais tokens de volta do que depositaram, o excesso seria tributável como ganho. Se receberem menos, seria tratado como perda.

A estrutura também se aplicaria a acordos de empréstimo de criptomoedas. Quando os utilizadores emprestam tokens e depois os reembolsam, a alienação seria calculada apenas a partir da diferença entre o que foi emprestado e o que é devolvido.

Notavelmente, isto garantirá que a conta fiscal reflita ganhos reais em vez de movimentos nocionais entre contratos inteligentes.

Fundador da Aave chama atualização fiscal de DeFi do Reino Unido de "grande vitória" enquanto HMRC apoia modelo NGNL

O fundador da Aave, Stani Kulechov, descreveu a atualização como uma "grande vitória para os utilizadores de DeFi do Reino Unido", observando que a disposição da HMRC em tratar depósitos como não-alienações reflete como os protocolos descentralizados funcionam na prática.

Os participantes da indústria que responderam à consulta apoiaram consistentemente o modelo NGNL em detrimento de alternativas, alertando que regras de estilo repo ou tratar cada movimento de token como um evento tributável introduziria ainda mais complexidade, particularmente para utilizadores de retalho.

As mudanças não mostram um afrouxamento do regime fiscal geral de criptomoedas do Reino Unido. Os criptoativos permanecem classificados como propriedade, e alienações como vender, trocar ou gastar tokens ainda estão sujeitas a impostos sobre ganhos de capital.

Rendimentos de mineração, recompensas de staking, airdrops de tokens e criptomoedas relacionadas com emprego continuam a cair sob as regras do imposto de rendimento.

A HMRC enfatizou que mesmo sob a estrutura revista, os utilizadores ainda podem ser obrigados a reportar grandes volumes de transações, embora a agência esteja a trabalhar com fornecedores de software para avaliar o fardo.

A abordagem fiscal atualizada de DeFi surge enquanto o Reino Unido intensifica os esforços de aplicação em todo o setor cripto. A HMRC emitiu 65.000 "cartas de alerta" a suspeitos de sub-relatórios este ano, um aumento de 134% em relação a 2024, usando dados fornecidos por exchanges para identificar casos potenciais.

Uma repressão mais ampla está programada para 2026, quando o Quadro Global de Relatórios de Criptoativos entrar em vigor, exigindo que as plataformas coletem e relatem os números de referência fiscal dos clientes.

Funcionários do Tesouro esperam que a iniciativa gere mais de £300 milhões em receita adicional até 2030.

Juntamente com as reformas fiscais, o governo está a avançar com uma reestruturação mais ampla do mercado digital. O Reino Unido recentemente levantou a sua proibição de quatro anos sobre notas negociadas em bolsa baseadas em criptomoedas, abrindo a porta para novas listagens em Londres. Os funcionários também estão a preparar-se para nomear um "campeão dos mercados digitais" para supervisionar a transição para infraestrutura financeira baseada em blockchain, incluindo títulos tokenizados e gilts digitais.