MPTC angaria P20B em venda de obrigações para gerir dívida, financiar projetos

Por Ashley Erika O. Jose, Repórter

A Metro Pacific Tollways Corp. (MPTC) arrecadou 20 mil milhões de pesos com uma venda de obrigações de taxa fixa para financiar projetos de infraestrutura e gerir a sua dívida crescente.

"Estas obrigações têm a classificação de crédito [de PRS Aaa com perspetiva estável] pela PhilRatings (Philippine Rating Services Corp.), sublinhando o nosso compromisso com uma disciplina financeira consistente... Continuamos comprometidos em apoiar o crescimento económico do país", disse o Presidente e Diretor Executivo da MPTC, Gilbert F. Santa Maria, durante a cerimónia de listagem de obrigações na terça-feira.

As obrigações de taxa fixa de 15 mil milhões de pesos da MPTC foram sobrescritas em 5 mil milhões de pesos. A oferta foi liderada pela BPI Capital Corp. e First Metro Investment Corp. como gestores conjuntos de emissão, com BDO Capital & Investment Corp., China Bank Capital Corp., PNB Capital and Investment Corp., e Security Bank Capital Investment Corp. atuando como subscritores e coordenadores principais conjuntos.

O período de oferta decorreu de 17 a 21 de novembro, com as obrigações emitidas e listadas na Philippine Dealing and Exchange Corp. (PDEx) na terça-feira, 2 de dezembro.

A MPTC, o braço de portagens da Metro Pacific Investments Corp. (MPIC), está a trabalhar para reduzir a sua dívida líquida de 200 mil milhões de pesos, disse a empresa.

Também afirmou que pretende alocar os rendimentos líquidos da oferta para financiar parcialmente investimentos na construção e manutenção da Manila-Cavite Expressway, Cavite-Laguna Expressway (CALAX), e Lapu-Lapu Expressway (LLEX), bem como para refinanciar instalações ponte e apoiar outros fins corporativos.

"Quando adquirimos estradas com portagem na Indonésia, contraímos empréstimos. Este destina-se a prolongar o Vencimento dos empréstimos [da MPTC]. Isto faz parte do programa de gestão da dívida; a dívida líquida [da MPTC] é de cerca de 200 mil milhões de pesos", disse a Diretora de Finanças, Risco e Sustentabilidade da MPIC, Chaye Cabal-Revilla, aos repórteres à margem do evento.

Ela acrescentou que a MPTC contraiu empréstimos para a sua cooperação de investimento de 1 mil milhão de dólares para adquirir uma participação de 35% na PT Jasamarga Transjawa Tol (JTT), um importante operador de estradas com portagem na Indonésia.

"Este acordo de obrigações foi uma forma de reintroduzir a MPTC nos mercados de capitais públicos, e o sucesso da oferta é um bom presságio para uma futura IPO", disse o Diretor-Geral da China Bank Capital Corp., Juan Paolo E. Colet, numa mensagem no Viber.

A venda de obrigações também deverá melhorar o perfil de Vencimento da dívida da empresa e as perspetivas de negócio, observou ele, dizendo que isto apoiaria quaisquer planos de fusão ou discussões potenciais de oferta pública inicial (IPO).

"Muitos investidores que compraram as obrigações apreciam a natureza defensiva do negócio de portagens, e pensamos que a mesma narrativa impulsionará o sentimento positivo em relação à IPO", acrescentou o Sr. Colet.

Para o Chefe de Vendas e Negociação da Globalinks Securities and Stocks, Inc., Toby Allan C. Arce, a emissão de obrigações de taxa fixa de 20 mil milhões de pesos da MPTC fortalece o balanço da empresa e é estratégica, pois abre caminho para uma potencial fusão com o negócio de estradas com portagem da San Miguel Corp.

"Ao refinanciar dívida de curto prazo ou ponte com obrigações de taxa fixa de longo prazo, a MPTC reduz o risco de refinanciamento, estende o seu perfil de Vencimento e projeta uma posição financeira mais limpa e estável — tudo isso é essencial para qualquer combinação corporativa de grande escala", disse ele.

Para o Sr. Santa Maria, a principal prioridade da empresa é reduzir a dívida enquanto angaria fundos para completar projetos em curso.

"O plano para fundir com a San Miguel está longe no futuro. Não é iminente... A dívida é o que precisamos de resolver. Temos de angariar dinheiro para pagar a dívida, estender os vencimentos, terminar a CALAX e iniciar a Lapu-Lapu Expressway", disse ele.

No mês passado, a MPIC disse que estava a revisitar planos para alienar até 30% de participação na MPTC para ajudar a reduzir a dívida líquida.

A empresa disse anteriormente que pretende completar a CALAX até 2026, enquanto a fase 1 da Lapu-Lapu Expressway deverá estar concluída no quarto trimestre de 2027.

A MPTC é a unidade de portagens da MPIC, uma das três principais subsidiárias filipinas da First Pacific Co. Ltd., com sede em Hong Kong, juntamente com a Philex Mining Corp. e a PLDT Inc.

A Hastings Holdings, Inc., uma unidade do PLDT Beneficial Trust Fund's MediaQuest Holdings, Inc., detém uma participação maioritária na BusinessWorld através do Philippine Star Group, que controla.