Michael Saylor diz que a Strategy está a dialogar com a MSCI para evitar a exclusão do índice MSTR

• Strategy envolve-se com a MSCI para manter MSTR nos índices, contestando previsões de grandes fluxos de saída.
• MSCI considera remover empresas com alta exposição a ativos digitais; consulta vai até 2025.
• Strategy estabelece uma reserva de $1,44B, mantém 650.000 BTC e reduz metas para 2025 abaixo de $90K.

A Strategy está trabalhando para garantir que suas ações Classe A, MSTR, permaneçam nos índices globais da MSCI. A medida surge após a avaliação contínua da MSCI sobre atividades de tesouraria de ativos digitais e elegibilidade para índices. 

Michael Saylor disse que a empresa está em negociações com o provedor de índices durante um período de consulta. Ele também contestou previsões de grandes fluxos de saída caso a MSCI retire MSTR do seu grupo de referência.

A MSCI anunciou que abriu uma consulta sobre a possibilidade de excluir empresas com grande exposição a ativos digitais dos seus Índices Globais Padrão. O procedimento envolve participantes do mercado e estará em vigor até o final de 2025. 

A MSCI está explorando até que ponto os balanços de ativos digitais precisam ser incorporados na construção de seus índices e se tal exposição está alinhada com sua metodologia atual.

Envolvimento da Strategy com a MSCI

A Strategy está em contato com a MSCI sobre a revisão, disse Saylor. Ele afirmou não estar convencido sobre as estimativas do JPMorgan para retiradas de fundos passivos. Analistas do banco indicaram que bilhões poderiam sair se MSTR sair, mas Saylor disse que as estimativas subjacentes precisam de mais clareza.

MSTR entrou nos principais índices da MSCI em maio de 2024. A adição ocorreu no auge do preço em ascensão do Bitcoin no ano passado. MSTR foi destacada pela MSCI como uma das três maiores entrantes no seu conjunto de Índice Mundial na época. A empresa já havia estabelecido um modelo de tesouraria de ativos digitais e acumulado uma reserva substancial de Bitcoin quando se juntou ao benchmark.

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O Índice Mundial MSCI acompanha mais de 1000 empresas de grande e média capitalização em mercados desenvolvidos. Isso é observado de perto por investidores em todo o mundo. Numerosos fundos rastreiam ou de outra forma referenciam o índice, uma dinâmica que pode intensificar a influência da participação para empresas listadas. Ao ter todos os fundos da Strategy no índice, ela calibrou sua exposição ao mercado para um grande público institucional.

Queda de 2025 atinge ações de tesouraria de Bitcoin

Muitas empresas na categoria viram quedas acentuadas em suas ações. E outras empresas como a Strategy que possuem grandes participações em Bitcoin também estavam sentindo o poder da dinâmica do mercado. Em meados de outubro, os valores empresariais de algumas empresas caíram abaixo do valor de suas participações em Bitcoin e levantaram novas incertezas para o setor.

Saylor discutiu a volatilidade durante um evento em Dubai. Seu patrimônio é propenso a hiper-reação porque sua estrutura amplifica as oscilações do Bitcoin, disse ele. Ele destacou que as quedas do Bitcoin tendem a levar a movimentos percentuais maiores nas ações da empresa.

A Strategy acabou de anunciar uma reserva fiscal. A empresa estabeleceu um fundo de $1,44 bilhão para o pagamento de dividendos preferenciais e requisitos de juros. Também aumentou suas participações em Bitcoin para 650.000 BTC. A empresa reduziu várias metas de desempenho para 2025 depois que o Bitcoin caiu abaixo de $90.000, refletindo a realidade do mercado atual.

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