CryptoQuant: Estratégia está se preparando para um Mercado baixista de Bitcoin

• A Strategy reservou 1,44 mil milhões de dólares em meio a preocupações sobre a taxa de câmbio do bitcoin, disse a CryptoQuant.
• A empresa reservou este montante para pagamentos de dividendos e serviço da dívida.
• O ritmo de compras de bitcoin pela Strategy diminuiu significativamente.

A Strategy reservou 1,44 mil milhões de dólares para garantir pagamentos de dividendos e juros sobre dívidas. Os analistas da CryptoQuant acreditam que a acumulação da reserva em moeda fiduciária indica uma mudança na estratégia da empresa — ela está agora a preparar-se para um possível declínio prolongado do mercado ou consolidação.

Sabe-se que os fundos foram angariados através de um programa de oferta de mercado e já cobrem pelo menos 12 meses de passivos. A empresa planeia expandir a reserva para 24 meses ou mais.

De acordo com especialistas da CryptoQuant, este modelo, que combina a posse tanto da primeira criptomoeda quanto de dólares americanos, minimiza riscos em caso de crise de liquidez. Mas também representa um afastamento da estratégia anterior da Strategy, que se concentrava na compra de bitcoins através de novas captações de capital a partir de 2020, afirma o comunicado.

Os analistas afirmaram que a redução da procura por bitcoin pela Strategy poderia enfraquecer um dos principais impulsionadores dos ciclos de alta. No entanto, o surgimento de um buffer em moeda fiduciária torna a empresa menos vulnerável à pressão do mercado e, portanto, menos propensa a vender bitcoins devido a dificuldades financeiras.

O relatório também observa que a Strategy agora permite a possibilidade de cobertura ou monetização parcial dos seus ativos em bitcoin — particularmente através de derivativos — no caso de novos declínios do mercado.

Os especialistas enfatizaram que a taxa de compra de bitcoin da empresa diminuiu de 134.000 BTC em novembro de 2024 para 9.100 BTC em novembro de 2025. Até dezembro, a MicroStrategy comprou apenas 135 BTC.

O CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, acredita que se a Strategy mantiver os seus 650.000 BTC ou vender minimamente, o mercado não repetirá a queda de 65% como aconteceu em 2022. Segundo ele, o declínio atual a partir da máxima histórica é de cerca de 25%, e mesmo no caso de um ciclo de baixa, o drawdown provavelmente será mais modesto e mais semelhante a um movimento lateral.

Ele também enfatizou que os investidores de longo prazo não devem entrar em pânico, pois o bitcoin agora tem mais canais de liquidez e as perspectivas de longo prazo permanecem fortes.

Recorde-se que anteriormente informámos que a Strategy está em negociações com a MSCI relativamente à decisão de excluir a empresa dos índices.