Quando a moeda fiduciária falha, a criptomoeda preenche a lacuna – a Argentina prova isso
Em poucos lugares a criptomoeda está mais incorporada na vida diária do que na Argentina, onde o estado da economia empurrou os ativos digitais de investimento marginal para infraestrutura financeira essencial. Stablecoins agora alimentam compras de supermercado, pagamentos de aluguer e até transferências informais de salários.
Essa realidade ajuda a explicar por que a corporação energética estatal YPF (Yacimientos Petrolíferos Fiscales) está agora supostamente a explorar pagamentos em Bitcoin nas suas estações de combustível — não como uma novidade tecnológica, mas como resposta à forma como os argentinos já transacionam. A medida é apenas um sinal de uma mudança mais ampla: os ativos digitais infiltraram-se em quase todos os cantos da economia, desde compras apoiadas por stablecoins em supermercados até o governo reconhecendo o Bitcoin em contratos executáveis.
O plano da YPF pode depender de um processador externo em vez de transações diretas de carteira. Utilizariam plataformas locais e internacionais como Lemon, Ripio ou Binance para lidar com conversões. Esta avaliação surge dois meses depois da YPF se tornar a primeira cadeia de combustível no país a precificar e processar transações em dólares americanos, quando começou a aceitar pagamentos em dólares nas suas estações.
O programa surgiu da campanha mais ampla do Ministro da Economia Luis Caputo para incentivar a circulação de moeda forte, com o objetivo de estabilizar transações e restaurar a fé no peso.
Se posto em ação, o mecanismo espelharia os métodos existentes da YPF para obter dólares americanos. Os clientes podem enviar dinheiro para a conta do Banco Santander da YPF digitalizando um código QR; a aplicação exibiria o equivalente em pesos e uma taxa de referência calculada a partir dos preços de compra do Banco Nación.
A alta inflação e instabilidade económica do país têm um papel nesta decisão, já que tornam a criptomoeda uma escolha mais atraente para transações diárias. O uso generalizado de moedas digitais como mecanismo de pagamento no comércio regular é muito aprimorado por este desenvolvimento.
Além de enfrentar a inflação disparada da Argentina, a integração ajudará o país a lidar com as dificuldades causadas pela sua moeda peso instável.
Se adotado, isso marca um momento inovador para a Argentina ao abraçar pagamentos em criptomoeda. Este desenvolvimento pode abrir caminho para uma aceitação mais ampla no país e em outras economias que enfrentam desafios financeiros comparáveis.
A Expansão da Adoção de Cripto na Argentina
De acordo com o Índice Global de Adoção de Cripto para 2025, a Argentina ficou em vigésimo lugar.
Existem dois tipos de serviços centralizados no país: varejo (número 18) e institucional (número 19). Isso é indicativo do facto de que tanto empresas menores quanto maiores estão mostrando uma preferência marcada por criptomoeda.
A Argentina está a experimentar um aumento no uso de criptomoedas, impulsionado pela inflação crescente. Milhões estão a recorrer a stablecoins para transações diárias, utilizando plataformas como o Mercado Pago para suas necessidades de compras.
O país destaca-se no cenário mundial pela sua adoção de stablecoins, ostenta uma taxa significativa de envolvimento com criptomoedas entre sua população mais jovem e apresenta mais de 6.000 pontos informais para converter cripto em dinheiro.
Este aumento é ainda reforçado por um pool crescente de talentos no espaço Web3, juntamente com desenvolvimentos significativos como o reconhecimento do Bitcoin pelo governo em acordos legalmente vinculativos.
Entre os países que adotaram stablecoins, a Argentina surge com uma taxa de 61,8% como proteção contra a volatilidade do peso.
Na Argentina, cerca de 5 milhões de pessoas usam cripto todos os dias, e muitos jovens usam carteiras de ativos digitais como sua principal fonte de rendimento. Graças a aplicações como o Mercado Pago, quase todas as lojas nas principais cidades agora aceitam stablecoins indexadas ao USD como pagamento.
Mais de 6.000 lojas OTC não oficiais estão a facilitar conversões de cripto para dinheiro, e empresas estão a introduzir cartões de débito que permitem aos clientes converter stablecoins para pesos apenas quando os compram.
O Bitcoin é agora oficialmente reconhecido pelo governo como moeda legal para uso em contratos.
Com 4-6% da base de código Ethereum, o país desfruta da maior percentagem entre nações não anglófonas, demonstrando um substancial pool de talentos no domínio Web3.
Mesmo que esteja a tornar-se mais mainstream, o país teve a sua quota de desacordos sobre a criptomoeda Libra. Ao publicar seu apoio à memecoin Libra (LIBRA) no X em fevereiro, o Presidente Javier Milei fez com que seu preço disparasse para 4 mil milhões de dólares antes de cair 94% uma hora depois.
Figuras da oposição exigiram o impeachment de Milei, e investidores sofreram perdas massivas totalizando centenas de milhões de dólares como consequência da medida. Mas Milei insistiu que não tinha feito muito mais do que "espalhar a palavra" sobre o token.
Vítimas do colapso da memecoin Libra – que causou um prejuízo estimado de 250 milhões de dólares para investidores – tiveram seus ativos congelados pelo tribunal federal da Argentina.
Um juiz federal ordenou a apreensão das carteiras digitais, contas bancárias e propriedades de três pessoas. O propósito desta etapa é impedir a possível ocultação ou transferência de fundos associados a fraude.
A Economia Paralela
O envolvimento económico do povo argentino é profundamente afetado pelas dificuldades económicas prolongadas do país e pela inflação excessiva. Mas isso é apenas uma parte da história geral — inflação incluída.
A narrativa gira em torno de uma desconfiança generalizada do governo e dos bancos, juntamente com os pesados impostos que forçam os argentinos a se envolverem em negócios não controlados.
Mesmo que os volumes de stablecoin da Argentina sejam superiores a 90 mil milhões de dólares, ainda há mais de 200 mil milhões de dólares em circulação, com muito disso guardado. Depois dos EUA, é o segundo maior detentor de dólares americanos em circulação.
Por que a Revolução das Stablecoins?
A Argentina está atualmente a navegar por um panorama socioeconómico desafiador, caracterizado por um aumento nos níveis de pobreza e pobreza extrema, acesso restrito a cuidados de saúde e nutrição, um mercado de trabalho em contração e obstáculos consideráveis para manter meios de subsistência, entre outras preocupações prementes.
Indivíduos na Argentina estão a procurar opções além das vias tradicionais para estabilidade financeira. Stablecoins e moeda física dos EUA são ambos componentes de um vasto mercado subterrâneo onde as pessoas buscam refúgio da persistente incerteza económica.
Stablecoins indexadas ao dólar americano emergiram como um recurso crucial para numerosos argentinos navegando por regras cambiais rigorosas e um peso instável.
A criptomoeda transformou-se de um ativo especulativo em um instrumento financeiro vital, permitindo que indivíduos se protejam contra a inflação e desvalorizações significativas da moeda navegando entre taxas de mercado oficiais e paralelas.
Um exemplo desta mudança é o novo método de arbitragem "rulo", que usa stablecoins para lucrar com o spread de 7% entre a moeda peso oficial e a melhor taxa do mercado paralelo.
Traders habilidosos podem converter pesos para stablecoins e de volta rapidamente, obtendo um lucro de até 4% cada vez.
Esta abordagem destaca a crescente importância da criptomoeda na América Latina, onde está a passar de ser um investimento especulativo para uma ferramenta vital para resiliência económica em meio à inflação crescente, restrições de capital apertadas e instabilidade política.
Também mostra como as stablecoins podem ser práticas.
As stablecoins estão cada vez mais entrelaçadas na paisagem económica da Argentina, servindo como salvaguarda contra o risco cambial, mesmo em meio a preocupações sobre regulamentação e tributação.
Podemos observar padrões comparáveis na Bolívia e Venezuela, ambas nações lutando com moedas fiduciárias voláteis que buscaram refúgio na criptomoeda como uma opção mais confiável.
Existe uma tensão crescente entre supervisão e avanço à medida que as autoridades confrontam estas verdades económicas emergentes.
Em última análise, as circunstâncias da Argentina sublinham a função essencial das stablecoins como espinha dorsal financeira durante períodos de colapso institucional, indicando potenciais mudanças transformadoras nas práticas monetárias globais.
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Podcast
Licensed to Shill – Por que a Ásia Central; Por que Agora? com Anthony Howe (GFTN)
Esta semana, o painel Licensed to Shill mergulha no mundo dinâmico da Ásia Central, uma região que está rapidamente emergindo como um hub pivotal para comércio e inovação. Anthony Howe da Global Finance Technology Network (GFTN) junta-se a nós para explorar o potencial inexplorado desta região, focando particularmente no papel estratégico da Geórgia no corredor médio.
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