Herdeiros do Golfo constroem 'marcas de legado' na era da transparência

As empresas familiares do Golfo estão a entrar num período de transição, à medida que os herdeiros da próxima geração criam as suas próprias "marcas legadas" no meio de um impulso mais amplo para a transparência financeira.

Os sucessores nestas empresas enfrentam um panorama diferente dos seus pais, com o capital global, a regulação e a divulgação agora centrais para o crescimento. À medida que os grupos familiares cortejam parceiros estrangeiros, estão a adaptar-se a padrões de relatórios mais rigorosos e a uma governança mais formal, disseram especialistas.

Obediah Ayton, presidente da Family Office Summit, diz que as marcas legadas são empreendimentos independentes lançados por membros de famílias proeminentes e apoiados por capital familiar. Estão a ganhar impulso nos EAU à medida que os herdeiros mais jovens se ramificam para novos setores sem querer arriscar as reputações há muito estabelecidas das suas famílias.

"Quero que as empresas familiares se tornem capitalistas do lado da riqueza familiar", disse Ayton. "Portanto, se [uma empresa familiar local] quer que uma família americana invista ao lado [deles] num ativo imobiliário na Arábia Saudita, é necessário este tipo de divulgação de pagamento de impostos, mostrando os livros ao regulador." 

Os EAU introduziram o imposto sobre as sociedades em 2022 numa tentativa de evitar a transferência de lucros motivada por impostos e a evasão fiscal. A medida surgiu apenas meses depois do Grupo de Ação Financeira Intergovernamental ter colocado os EAU na sua "lista cinzenta", que aplica a jurisdições com medidas fracas para combater o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Os EAU foram removidos da lista cinzenta em 2024. 

"Este lugar não quer a reputação [de paraíso fiscal]. Mas é preciso que o setor privado cumpra isso, o que vai levar tempo", disse ele. 

Muitas instituições financeiras e family offices são dissuadidas por paraísos fiscais e abstêm-se de apoiar empresas em jurisdições com tais arranjos, disse Ayton.

De acordo com um relatório da Family Office Exchange, cerca de 200 family offices foram estabelecidos no centro financeiro de Dubai, DIFC, em 2024, marcando um crescimento de 33 por cento ano a ano. Hoje, 75 por cento dos family offices no Médio Oriente estão nos EAU. Dubai acolhe agora mais de 800 estruturas relacionadas com famílias.

Family offices são entidades de gestão de ativos para empresas familiares.

"No ano passado, houve 30 mil milhões de dólares em investimento direto estrangeiro que entraram nos EAU. Também temos muitos family offices que estão a relocar-se [para os EAU] e muitos indivíduos de elevado património líquido a entrar", disse Adam Wilson, diretor-geral no grupo imobiliário da empresa de consultoria financeira Kroll.

O Lombard Odier da Suíça, um banco privado com 225 anos, obteve uma licença de consultoria no DIFC em 2023.

O investidor americano Leon Black e o bilionário de fundos de cobertura Ray Dalio abriram filiais dos seus family offices em Abu Dhabi.

O bilionário egípcio Nassef Sawiris também anunciou planos para redomiciliar o seu family office para Abu Dhabi.

O dinheiro estrangeiro que se dirige para os EAU ou está a correr para os soberanos em Abu Dhabi para procurar dinheiro para colaborar em investimentos, "ou estão a tentar farejar marcas legadas", disse Ayton.

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Exemplos de membros de famílias que iniciam marcas legadas incluem Tariq Al Futtaim da família Al Futtaim, que lançou a sua própria plataforma de investimento privado; Abdul Aziz e Saood Al Ghurair, que lançaram a empresa holding Hattan; e Abdulla Saeed Juma Al Naboodah, que criou a empresa de investimento Phoenix Capital. 

Os family offices também estão a diversificar-se para além do seu negócio principal para adicionar novos investimentos e aquisições ao seu portifolio.

"Agora esses [novos investimentos] estão a adicionar valor ao seu negócio existente", disse Pankaj Gupta, co-fundador e co-CEO da Gulf Islamic Investments.

 "Eles estão a ver retornos de caixa, aumento na valorização e trouxeram fluxos de negócios adicionais."