Dólar australiano estável perto do topo de vários meses enquanto decisão do RBA se aproxima

O Dólar Australiano (AUD) consolida-se contra a sua contraparte americana durante a sessão asiática de terça-feira e, por enquanto, parece ter estagnado o modesto recuo de mercado do dia anterior do seu nível mais alto desde 18 de setembro. A subida, no entanto, carece de continuidade, já que os traders bullish (altista/otimista) parecem relutantes e optam por esperar pela decisão final de taxas do Reserve Bank of Australia (RBA) de 2025 antes de fazerem novas apostas. Espera-se amplamente que o banco central mantenha as taxas inalteradas em meio a preocupações inflacionárias. Portanto, o foco permanecerá fixo na declaração de política que acompanha e na conferência de imprensa pós-reunião. Os investidores procurarão pistas sobre o próximo movimento político do RBA em meio a apostas de aumentos nas taxas de juros no próximo ano, o que, por sua vez, impulsionará o AUD.

Entrando no risco de evento-chave do banco central, o clima cauteloso do mercado poderia atuar como um obstáculo para o sensível ao risco Aussie e limitar o par AUD/USD em meio a uma modesta subida do Dólar Americano (USD). Qualquer valorização significativa do USD, no entanto, parece ilusória diante da crescente aceitação de que o Federal Reserve dos EUA (Fed) reduzirá novamente os custos de empréstimos na quarta-feira. Isso marca uma divergência significativa em comparação com as expectativas hawkish do RBA, que tem sido um fator-chave por trás do desempenho relativo superior do AUD nas últimas duas semanas ou mais e favorece os traders bullish. Além disso, o sentimento bullish subjacente sugere que o caminho de menor resistência para o sensível ao risco é para cima e apoia o caso para ganhos adicionais.

Os bulls do Dólar Australiano têm vantagem antes da crucial decisão de taxa do RBA

• Houve uma notável reavaliação nos mercados nas últimas duas semanas de que o Reserve Bank of Australia terminou os cortes de taxas por enquanto, já que as pressões de preços estão se mostrando persistentes. De fato, a inflação permanece acima da meta anual de 2% a 3% do RBA e levanta questões sobre quanto espaço o banco central tem para flexibilizar a política.
• Além disso, a Governadora do RBA, Michele Bullock, disse na semana passada que se a inflação se mostrar persistente, isso teria implicações para a política monetária futura. Os investidores agora parecem convencidos de que o RBA deixará a Taxa Oficial de Caixa (OCR) inalterada em 3,6%, após a conclusão de sua reunião de política monetária de dezembro nesta terça-feira.
• Alguns analistas até acreditam que o RBA pode ter terminado com a flexibilização e poderia até considerar um aperto monetário entrando em 2026 se as condições domésticas permanecerem firmes e a inflação não esfriar. Portanto, os participantes do mercado examinarão de perto a declaração de política do RBA que acompanha para orientação futura sobre possíveis aumentos nas taxas de juros.
• No entanto, existe a chance de que o RBA adote um tom menos hawkish após o relatório de PIB sem brilho da semana passada, que mostrou que o crescimento econômico desacelerou para 0,4% durante o período de julho a setembro, de 0,6% no segundo trimestre. Isso poderia prejudicar o Dólar Australiano, embora a queda para o par AUD/USD pareça limitada.
• O Departamento de Comércio dos EUA relatou na sexta-feira passada que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal subiu 2,8% em base anual em setembro, correspondendo às estimativas. O indicador principal subiu 2,8% em comparação com 2,9% em agosto, o que, juntamente com sinais de resfriamento do mercado de trabalho dos EUA, reafirmou as expectativas dovish do Federal Reserve.
• De acordo com a Ferramenta FedWatch do Grupo CME, os traders estão precificando uma chance de quase 90% de que o banco central dos EUA reduzirá os custos de empréstimos em 25 pontos base no final de uma reunião de política de dois dias na quarta-feira. Isso deve limitar uma modesta recuperação do Dólar Americano de seu nível mais baixo desde o final de outubro e apoiar o par AUD/USD.
• Além dos riscos de eventos do banco central principal, os traders tomarão pistas de uma dupla de relatórios do mercado de trabalho dos EUA na terça-feira – a Mudança de Emprego Semanal da ADP e as Aberturas de Emprego JOLTS. O foco então mudará para a decisão do FOMC na quarta-feira e os detalhes mensais de emprego australianos, com lançamento previsto para quinta-feira.

Configuração técnica construtiva do AUD/USD apoia o caso para uma maior valorização de curto prazo

O par AUD/USD encontra algum suporte perto do ponto de ruptura de resistência de 0,6615-0,6620. Além disso, os osciladores no gráfico diário estão se mantendo confortavelmente em território positivo e ainda estão longe de estar na zona de sobrecompra, validando a perspectiva construtiva de curto prazo para o par de moedas. Algumas compras de acompanhamento além da região de 0,6645-0,6650, ou um topo de vários meses tocado na segunda-feira, preparará o cenário para um movimento em direção ao desafio do pico do ano até a data, níveis logo acima da marca de 0,6700, tocados em setembro.

Por outro lado, a fraqueza abaixo da figura redonda de 0,6600 poderia ser vista como uma oportunidade de compra perto da região de 0,6560-0,6555. Isso é seguido pela Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, em torno da área de 0,6540-0,6535, abaixo da qual o par AUD/USD poderia enfraquecer para a marca psicológica de 0,6500 a caminho da zona horizontal de 0,6480. A falha em defender os referidos níveis de suporte negaria a perspectiva positiva e mudaria o viés de curto prazo a favor dos traders bearish (baixista), expondo uma baixa de vários meses, em torno da região de 0,6420, tocada em novembro.