Nova proposta de ETF visa ganhos de Bitcoin feitos durante horas fora do mercado

TLDR

• A Tidal Trust apresentou uma proposta para um ETF de Bitcoin que se concentrará nas horas de negociação após o mercado.
• O ETF comprará Bitcoin no fechamento do mercado e venderá na abertura do mercado, capturando movimentos de preço durante a noite.
• Durante o horário diurno, o ETF alocará ativos em Títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário e equivalentes de caixa.
• O analista Eric Balchunas observou que a maioria dos ganhos do Bitcoin ocorre após o horário de mercado.
• Os ETFs de Bitcoin enfrentaram fluxos de saída recordes nos últimos meses, com 4 bilhões de dólares retirados em novembro

A Tidal Trust propôs um novo fundo negociado em bolsa (ETF) que se concentrará na negociação de Bitcoin durante as horas fora do mercado. A empresa apresentou uma declaração de registro do Formulário N-1A à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) na terça-feira. Esta medida visa capturar o movimento de preço do Bitcoin após o horário do mercado dos EUA.

Estratégia de Negociação Após o Horário do Bitcoin

O ETF proposto acompanhará os movimentos de preço do Bitcoin desde o final do horário de negociação do mercado dos EUA até a abertura do mercado no dia seguinte. De acordo com o registro na SEC, o fundo comprará Bitcoin no fechamento do mercado e venderá na abertura do mercado. Esta estratégia permitiria ao fundo manter Bitcoin durante o dia, evitando movimentos de preço voláteis durante o dia.

A Tidal Trust enfatizou que o novo fundo utilizará futuros de Bitcoin e fundos subjacentes de Bitcoin. Negociará futuros de Bitcoin durante as horas noturnas dos EUA e fechará posições logo após a abertura do mercado. No caso dos Fundos Subjacentes de Bitcoin, o ETF comprará um título no fechamento do mercado e o venderá na abertura, capturando mudanças de preço que ocorrem após o horário.

Esta abordagem de investimento visa evitar a volatilidade de preço que o Bitcoin experimenta durante as horas ativas de negociação. O ETF alocará seus ativos em Títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário e outros equivalentes de caixa durante o dia. Isso garante que o fundo evite exposição às oscilações imprevisíveis de preço do Bitcoin durante o horário de mercado dos EUA.

Resposta dos Analistas à Proposta

Eric Balchunas, um analista de ETF, apontou que muitos dos ganhos do Bitcoin ocorrem após o horário. Ele afirmou: "Analisamos isso no ano passado e descobrimos que a maioria dos ganhos ocorre, de fato, após o horário". Balchunas acrescentou que o ETF pode superar outros devido à sua estratégia de focar nos movimentos de preço após o horário.

O registro para o novo ETF não garante que a SEC aprovará o produto. No entanto, a SEC já aprovou vários veículos de investimento relacionados a criptomoedas, como ETFs de futuros de Bitcoin e Ether. Também autorizou ETFs de ativos digitais à vista e ETFs de criptomoedas com staking no passado.

Fluxos de Saída de ETFs de Bitcoin Continuam a Crescer

Os ETFs de Bitcoin enfrentaram desafios recentemente. Em novembro, os ETFs de Bitcoin à vista listados nas bolsas dos EUA experimentaram fluxos de saída recordes. Cerca de 4 bilhões de dólares foram retirados, com o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity liderando os resgates.

Apesar dos fluxos de saída, a nova proposta de ETF ainda pode atrair interesse devido ao seu foco nas horas de negociação após o mercado.

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