Investcorp intensifica foco na infraestrutura do Golfo

• Oportunidade 'única numa geração'
• Pipeline de projetos supera o capital
• Manterá 50% dos investimentos nos EUA

A gestora de ativos Investcorp está a aumentar os investimentos em infraestrutura do Golfo, chamando a região de uma oportunidade "única numa geração", à medida que os governos do CCG convidam capital privado para grandes projetos de transporte, logística e setor público.

"Há uma oportunidade realmente interessante em infraestrutura. Normalmente sou um cara relativamente equilibrado. Não me deixo levar. Isto está no limite de me deixar levar", disse Rishi Kapoor, co-diretor executivo da empresa sediada no Bahrein, ao AGBI à margem da Semana Financeira de Abu Dhabi.

Kapoor disse que o pipeline para infraestrutura do Golfo "supera em muito" o capital que está sendo implantado hoje, com aeroportos, portos, estradas, ferrovias e infraestrutura social emergindo como setores prioritários.

"Governos que historicamente financiavam infraestrutura quase inteiramente por conta própria agora estão ativamente convidando capital privado", disse Kapoor em uma entrevista. "A abertura para investimento ampliou-se dramaticamente nos Emirados Árabes Unidos, Arábia Saudita, Omã e Bahrein."

O Golfo continua a avançar com alguns dos planos de infraestrutura mais ambiciosos do mundo, à medida que os governos aceleram as agendas de diversificação e competem para atrair capital global. 

A Arábia Saudita domina o panorama com giga-projetos como Neom, incluindo o hub industrial Octagon e o desenvolvimento urbano The Line, juntamente com o Metro de Riade em rápida expansão e a emergente cidade de entretenimento Qiddiya.

Os Emirados Árabes Unidos estão simultaneamente avançando com grandes esquemas urbanos e de mobilidade, incluindo a Linha Azul do Metro de Dubai, a ligação ferroviária de alta velocidade entre Dubai e Abu Dhabi e comunidades de grande escala como a Ilha Jubail de Abu Dhabi e Palm Jebel Ali de Dubai.

Planos para uma ligação ferroviária de alta velocidade entre Doha e Riade foram anunciados esta semana.

A Investcorp, que gere mais de 60 mil milhões de dólares em ativos, está a seguir duas estratégias paralelas: um fundo de infraestrutura focado no Golfo gerido com a empresa de investimento global Aberdeen, com sede no Reino Unido, e uma estratégia concentrada na OCDE desenvolvida com a empresa de private equity americana Corsair. 

Kapoor disse que a empresa vê "centenas de milhares de milhões de dólares" de fluxo de negócios apenas em transporte e logística, citando precedentes como o seu envolvimento no Terminal B de LaGuardia e Terminal 6 do JFK de Nova Iorque.

O impulso no Médio Oriente surge enquanto a empresa mantém uma posição significativa nos Estados Unidos, que Kapoor ainda vê como a história macro mais forte do mundo. 

No início deste mês, a Investcorp concluiu a aquisição da Guardian Fire Services, uma empresa americana de serviços de segurança contra incêndios e proteção à vida, da firma de private equity Northern Lakes Capital.

A sua subsidiária Investcorp Capital anunciou a compra de um portfólio de 35 edifícios industriais e logísticos nas costas leste e oeste dos EUA num negócio no valor de 400 milhões de dólares.

Kapoor disse que a Investcorp espera manter aproximadamente 50 por cento dos seus investimentos globais nos EUA em 2026, apoiados pelo consumo resiliente, um profundo ecossistema de inovação e crescimento nominal do PIB aproximando-se de 5 por cento.

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A empresa continua focada em imóveis industriais, logística e residências para idosos nos EUA, evitando em grande parte escritórios e retalho após sair desses setores antes da pandemia.

Infraestrutura ligada à relocalização, digitalização e manufatura doméstica também permanece um tema importante nos EUA.

Espera-se que a Ásia e o Médio Oriente representem uma parcela crescente do capital implantado no próximo ano, com Kapoor dizendo que os corredores de investimento entre os fundos soberanos do Golfo e as instituições asiáticas estão se tornando "algo real" após anos de discussão anedótica.

A Investcorp arrecada cerca de 7 mil milhões de dólares anualmente e pretende atingir 100 mil milhões de dólares em ativos dentro de cinco anos.

Os investidores do Golfo representam cerca de um quarto dos seus ativos sob gestão, disse Kapoor, com o restante vindo de instituições da América do Norte, Europa e Ásia.