Argentina faz 1ª emissão em dólar desde 2018 e capta US$ 1 bi

O governo argentino emitiu na 4ª feira (10.dez.2025) um novo título em dólares com vencimento em 30 de novembro de 2029, captando US$ 1 bilhão em valor nominal. A operação foi divulgada pela Secretaria de Finanças e tem como objetivo cobrir parte dos vencimentos da dívida previstos para o início de 2026.

Os recursos obtidos serão utilizados especificamente para quitar parcialmente os US$ 4,2 bilhões em compromissos financeiros que vencem em 9 de janeiro, sem recorrer às reservas internacionais do país. Trata-se da 1ª emissão de dívida em moeda estrangeira no mercado de capitais desde 2018.

O ministro da Economia, Luis Caputo, havia antecipado a operação na 6ª feira (5.dez.2025) antes de sua concretização, como parte da estratégia financeira do governo para administrar os compromissos externos. “Estamos voltando ao mercado com um título de 4 anos, para novembro de 2029, com uma taxa de juros de 6,5% ao ano… é um dado importantíssimo”, afirmou Caputo em entrevista ao canal A24.

A emissão atraiu significativo interesse do mercado, recebendo 2.693 ofertas que totalizaram US$ 1,42 bilhão em valor nominal. O Tesouro argentino estabeleceu um preço de corte de US$ 910 para cada US$ 1.000 do montante, o que corresponde a um rendimento anualizado de 9,26%.

Com a demanda superior ao volume disponibilizado, a Secretaria de Finanças do país aplicou um fator de “rateio” (divisão proporcional das ofertas) de 40,95% entre os interessados. O valor efetivo captado foi de US$ 910 milhões, considerando o desconto aplicado sobre o valor nominal total. O título, conhecido no mercado financeiro como AN29 e apelidado de Bonar, pagará juros semestrais de 6,5% ao ano e será regido pela legislação argentina. 

“A ideia é pagar os vencimentos de janeiro sem que as reservas caiam”, explicou Caputo. As reservas brutas argentinas giram em torno de US$ 41,883 bilhões, segundo dados informados pelo banco central do país. No entanto, economistas alertam que esse número não reflete a disponibilidade real de divisas para enfrentar vencimentos de dívida, sustentar o câmbio e lidar com instabilidades financeiras.

“Acumular reservas significa melhorar o balanço do Banco Central e que o risco-país e as taxas de juros locais continuem a cair”, afirmou Caputo. A medida foi tomada enquanto os mercados argentinos vêm se recuperando desde que o partido do presidente Javier Milei (La Libertad Avanza, direita) ampliou seu número de cadeiras no Congresso nas eleições legislativas, em outubro. Milei comemorou o anúncio do título com uma postagem nas redes sociais com uma imagem em que aparece segurando Caputo pelo ombro, a quem descreveu como “o melhor de todos os tempos”.