BTC recalibra-se após corte da Fed enquanto a correlação com IA se aprofunda, diz Nansen

Os mercados de criptomoedas estão se estabilizando após o último corte de taxa do Federal Reserve, com traders reavaliando como um caminho de política mais dependente de dados pode influenciar as condições de liquidez no início de 2026.

De acordo com uma nova nota da empresa de análise on-chain Nansen, a combinação de orientação futura revisada, novas ferramentas de liquidez e dinâmicas de ativos cruzados em mudança criou um ambiente mais complexo para ativos digitais.

Mais cedo hoje, o Bitcoin subiu brevemente acima de $92.000 antes de recuar, refletindo a volatilidade mais ampla nos mercados de risco após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).

Aurelie Barthere, Analista Principal de Pesquisa da Nansen, disse que os mercados estavam preparados para um corte de taxa combinado com mensagens hawkish, mas em vez disso receberam um corte acompanhado por orientação "incerta, dependente de dados". A introdução de compras de T-bills pelo Fed e a remoção do limite na facilidade de repo permanente adicionaram à percepção de um potencial aumento de liquidez no primeiro trimestre de 2026.

Ações de IA Impulsionam o Recuo Recente do BTC

A queda do Bitcoin pós-FOMC ocorreu junto com movimentos acentuados em grandes nomes de IA dos EUA após a divulgação dos lucros da Oracle. Barthere observa que, enquanto o setor de IA continua a registrar fortes lucros e crescimento de capex, as avaliações subiram para níveis cada vez mais difíceis de justificar à medida que 2026 se aproxima.

Ela acrescentou que o BTC mostrou correlação crescente com ações temáticas de IA — uma relação que ela espera que persista. "Espero que essa relação continue até vermos uma venda mais significativa que 'limpe' completamente as avaliações no setor", disse ela. Enquanto as ações de IA reagirem fortemente a surpresas de lucros ou revisões de orientação, é provável que o BTC ecoe essas oscilações.

Resistência Chave em $91K enquanto o Posicionamento Permanece Esticado

De uma perspectiva técnica e de estrutura de mercado, Barthere enfatizou $91.000 como o nível de resistência dominante para o BTC. Negociação sustentada acima dessa marca por várias semanas seria necessária para confirmar uma tendência de alta renovada.

No entanto, os mercados de derivativos estão mostrando posicionamento esticado com interesse aberto em futuros e opções em máximas recordes. A alavancagem elevada aumenta o risco de movimentos abruptos se o sentimento mudar ou a liquidez diminuir.

Entrando no final do ano, os traders estão mantendo considerável proteção contra baixa. As opções implicam uma probabilidade de 48% de que o BTC recupere $91.000, e as taxas de financiamento de futuros permanecem apenas levemente positivas, sugerindo que posições longas alavancadas não estão dominando agressivamente.

Perspectiva para 2026: Opções Bullish, Risco de Decepção

Olhando mais adiante, a Nansen observa que os mercados de opções são estruturalmente bullish para 2026, refletindo expectativas de liquidez melhorada, estabilidade macro e fluxos institucionais contínuos.

No entanto, Barthere advertiu que tal posicionamento pode se mostrar vulnerável se os dados econômicos ou tendências de lucros não atenderem às suposições otimistas. Com os mercados se recalibrando, os traders estarão observando como a dinâmica de liquidez evolui e se o BTC pode romper claramente acima da resistência para recuperar o impulso ascendente.

Em setembro, a Nansen anunciou o lançamento do Nansen AI, um agente móvel projetado para transformar como investidores e traders interagem com dados blockchain.