O mercado cripto permaneceu instável na sexta-feira com o bitcoin BTC$92.441,66 tendo passado os últimos sete dias fixado entre $88.000 e $94.000 numa semana dominada pela decisão da Reserva Federal de cortar as taxas de juros em 25 pontos base.

Reduções nas taxas de juros são tipicamente vistas como catalisadores de alta para ativos de risco como o bitcoin, já que os investidores são menos incentivados a manter moedas fiduciárias como o dólar, buscando assim retornos em outros lugares.

Mas nem o bitcoin nem o mercado cripto mais amplo se comportaram como esperado, com o BTC caindo para abaixo de $90.000 após o corte antes de subir de volta para o lado superior do intervalo. O Índice CoinDesk 20 subiu 0,57% desde a meia-noite UTC.

O mercado de altcoins permanece relativamente fraco, com vários tokens incluindo JUP$0,2134, KAS$0,04679 e QNT$82,69 enfrentando quedas de dois dígitos esta semana.

Posicionamento de derivativos

• A volatilidade implícita de 30 dias do BTC, representada pelo índice BVIV da Volmex, continua a diminuir, caindo para o nível mais baixo desde 10 de novembro. Os traders parecem estar antecipando uma ação de preço instável nas semanas finais de 2025.
• O índice de volatilidade do ether caiu para o nível mais baixo desde o final de outubro.
• Na Deribit, o viés de put do BTC e ETH permanece intacto em todos os prazos.
• Os fluxos de blocos apresentaram um viés para spreads de calendário em BTC e ETH.
• No mercado de futuros, o interesse aberto (OI) do ZEC aumentou 16% para 2,28 milhões de ZEC, aproximando-se do recorde de 2,32 milhões de ZEC.
• HYPE, SUI e SOL também viram aumentos notáveis no OI nas últimas 24 horas, indicando renovados influxos de capital. O OI manteve-se praticamente estável em BTC e ETH.

Conversa sobre tokens

• As moedas de privacidade continuam a ser as principais performers do mercado de altcoins, com o zcash ZEC$458,00 liderando o caminho com um ganho de 9% nas últimas 24 horas.
• Também houve recuperações intradiárias notáveis para AAVE, HYPE e LIDO, mas o desempenho na última semana permanece moderado.
• O indicador de "temporada de altcoins" da CoinMarketCap está agora num mínimo de ciclo de 16/100, um sinal de que os traders estão a recusar-se a voltar para o mercado especulativo de altcoins.
• O desempenho cronicamente fraco é demonstrado pelo Índice de Meme Coins da CoinDesk (CDMEME), que caiu 59% no acumulado do ano em contraste com o CoinDesk 10 (CD10), que perdeu 7,3%.
• O declínio do mercado de meme coins, outrora a base da especulação cripto impulsionada pelo hype, indica uma mudança no comportamento do perfil do investidor ao longo do último ano.
• Enquanto o mercado costumava ser dominado por investidores de retalho, o aumento dos ETFs e empresas de tesouraria de ativos digitais (DAT) afastou essa procura; substituindo-a por uma ação de preço lenta e estável.