Expiração de opções de Bitcoin e Ethereum de 4,5 mil milhões de dólares estimula cautela no mercado

TLDR

• Quase $4,5 mil milhões em opções de Bitcoin e Ethereum expirarão hoje.
• O preço do Bitcoin está em $92.249, enquanto o Ethereum está em $3.242.
• As opções de Bitcoin mostram uma relação put-to-call de 1,10, enquanto a do Ethereum é de 1,22.
• Cortes recentes nas taxas da Fed e baixa liquidez contribuem para um sentimento de mercado cauteloso.

Quase $4,5 mil milhões em opções de Bitcoin e Ethereum estão programadas para expirar hoje, 12 de dezembro de 2025, enquanto os traders permanecem cautelosos em meio às condições de mercado de final de ano. Com os preços do Bitcoin e Ethereum pairando em torno de níveis-chave, a expiração das opções pode desencadear volatilidade, embora o sentimento do mercado esteja contido. Os traders estão equilibrando posições, aguardando sinais macroeconómicos e quaisquer catalisadores significativos para orientar seus próximos movimentos no novo ano.

Traders se Preparam para Expiração de $4,5 Mil Milhões em Opções de Bitcoin e Ethereum

Em 12 de dezembro de 2025, quase $4,5 mil milhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão programadas para expirar, criando uma atmosfera cautelosa no mercado. À medida que os traders se aproximam da data de expiração, preocupações com a liquidez de final de ano e fatores macroeconómicos mais amplos, como os recentes cortes nas taxas do Federal Reserve, levaram a um posicionamento mais equilibrado e neutro.

A expiração de um volume tão grande de opções normalmente introduz volatilidade, mas as condições atuais do mercado sugerem que os traders estão adotando uma abordagem mais cautelosa. Este sentimento cauteloso também é evidente no equilíbrio das posições de compra e venda dentro do mercado. Tanto o Bitcoin quanto o Ethereum viram uma mudança para posturas neutras, já que os participantes do mercado aguardam mais catalisadores antes de fazer apostas mais direcionais.

Expiração de Opções de Bitcoin: Uma Posição Equilibrada

O Bitcoin está atualmente cotado a $92.249, com um nível de "max pain" de $90.000. Este nível representa o preço no qual o maior número de contratos de opções expiraria sem valor, um indicador-chave para os traders monitorarem. O mercado de opções do Bitcoin tem uma relação put-to-call de 1,10, o que significa que há ligeiramente mais contratos de venda do que de compra. Um total de 39.826 contratos abertos, com 18.974 calls e 20.852 puts, refletem um mercado que espera volatilidade limitada no curto prazo.

De acordo com analistas da Deribit, a concentração em torno do nível de $90.000 sugere que os participantes do mercado não estão se inclinando fortemente para movimentos direcionais. "O mercado parece estar esperando pelo próximo catalisador em vez de pressionar por uma mudança significativa de preço", observaram. Isso indica que os traders esperam que o preço do Bitcoin permaneça dentro de uma faixa estreita, pelo menos até a expiração das opções atuais.

Expiração de Opções de Ethereum: Sentimento de Mercado Neutro

O Ethereum, negociado a $3.242, também está vendo expirações significativas de opções. Com um nível de max pain de $3.100, o mercado de opções do Ethereum mostra uma relação put-to-call ligeiramente mais alta de 1,22. O interesse aberto nas opções de Ethereum está em 237.879 contratos, com 107.282 calls e 130.597 puts. Esta relação sinaliza que os traders estão se posicionando para mais proteção contra baixas no curto prazo.

Os analistas da Deribit observaram que, embora o posicionamento do Ethereum tenha se tornado mais neutro, ainda há uma concentração notável de calls acima de $3.400. Isso sugere que os traders estão precificando a possibilidade de volatilidade, mas ainda não está claro se essa volatilidade se materializará em breve. "A estrutura de opções para ETH reflete tanto otimismo cauteloso quanto prontidão para possíveis oscilações de preço", disseram.

Condições Macro e Sentimento de Mercado

Embora o recente corte na taxa de juros do Federal Reserve e a retomada de $40 bilhões em compras de Tesouros de curto prazo tenham fornecido algum suporte de liquidez, o sentimento do mercado permanece cauteloso. Analistas da Greeks.live apontaram que o mercado mais amplo ainda carece de forte impulso. "Não chamaríamos isso de reinicialização do QE ou o início de um mercado altista ainda", comentaram, enfatizando que os períodos de final de ano tendem a ver liquidez mais fraca, o que contribui para um ambiente de negociação mais contido.

Apesar dessas preocupações, ainda existem riscos de alta se as condições estruturais mudarem. Os traders estão monitorando vários fatores, incluindo saídas de ETF, potenciais problemas com a rentabilidade dos mineradores e desenvolvimentos económicos mais amplos que poderiam servir como catalisadores para movimentos futuros de preços. Por enquanto, o foco permanece na manutenção de posições equilibradas em antecipação a quaisquer mudanças no mercado.

Riscos de Curto Prazo e Perspectiva de Longo Prazo

No curto prazo, existem vários riscos que podem afetar os preços do Bitcoin e do Ethereum. Os analistas da Deribit destacaram a possibilidade de saídas contínuas de ETF, a MicroStrategy perdendo prêmio e o estresse entre os mineradores de criptomoedas. Esses fatores podem levar a mais volatilidade ou pressão para baixo no mercado.

No entanto, apesar desses desafios, tanto o Bitcoin quanto o Ethereum mostraram forte impulso de longo prazo. Enquanto os traders aguardam a expiração dessas opções, é claro que o mercado mais amplo está focado em se ajustar ao novo ambiente de negociação. Com as condições de liquidez esperadas para melhorar após o período de final de ano, o mercado pode estabilizar, dando aos traders uma visão mais clara das tendências futuras.

A publicação Expiração de Opções de Bitcoin e Ethereum de $4,5 Mil Milhões Estimula Cautela no Mercado apareceu primeiro no CoinCentral.