Analista alerta para "varredura de liquidez" iminente no Bitcoin antes da decisão do BOJ

Michaël van de Poppe, o analista baseado em Amsterdão seguido de perto por traders de criptomoedas, alertou os seus seguidores durante o fim de semana que o Bitcoin poderia ver um "sweep clássico" no início da semana, uma rápida captura descendente de liquidez que elimina as mãos fracas, antes de reverter de volta para uma tendência ascendente.

"Não ficaria surpreendido se tivermos um sweep clássico na segunda-feira a acontecer no Bitcoin. Depois disso; tendência ascendente de volta", escreveu ele, acrescentando que os próximos dias provavelmente serão "significativamente voláteis" enquanto o Banco do Japão prepara uma decisão política e um pesado calendário macro chega na última semana completa de negociação antes dos feriados.

Os traders que observam a ação de preços acordaram com o Bitcoin a ser negociado na faixa baixa dos 90.000 dólares, um intervalo que se tornou uma espécie de campo de batalha após um dezembro volátil até agora. Feeds de mercado ao vivo mostraram o Bitcoin a flutuar em torno de $90-90,5k no domingo, com vários fornecedores de dados relatando movimento líquido mínimo, mas volumes mais baixos que o habitual, as condições exatas de mercado que van de Poppe disse que tipicamente precedem um movimento direcional rápido.

A estrutura do mercado e as posições abertas de derivativos adicionam uma vantagem mais acentuada a qualquer movimento de curto prazo. A análise de câmbio sinalizou aproximadamente $23,8 mil milhões em opções de Bitcoin com vencimento este mês, uma concentração de vencimentos que historicamente pode amplificar as oscilações de preços à medida que as coberturas delta e liquidações forçadas se propagam pelos livros de ordens. Em termos simples, quando uma grande quantidade de opções expira, os market makers e traders às vezes precisam comprar ou vender Bitcoin subjacente agressivamente para equilibrar o risco, e isso pode amplificar qualquer direção que o preço escolha.

Traders se preparam para volatilidade de fim de ano

Sobrepondo-se a esses riscos técnicos e de derivativos está um cenário macro inesperadamente impactante. Os principais meios de comunicação e calendários de mercado apontaram para o Banco do Japão como um ponto focal esta semana, com a Reuters relatando que os observadores do BOJ esperam amplamente uma nova ação nas taxas à medida que o ciclo de alta do banco central é retomado. Essa decisão, juntamente com uma agenda lotada de divulgações de dados dos EUA, de empregos a números de inflação, adiada para as últimas semanas do ano, cria o tipo de risco de evento entre ativos que os traders não gostam, especialmente quando a liquidez já é baixa.

Nos gráficos, muitos traders estão explicitamente observando os mesmos mecanismos que van de Poppe descreveu. Um gráfico de quatro horas comumente circulado que tem sido compartilhado entre traders marca uma linha em aproximadamente $91.900 como um nível importante de curto prazo; acima disso está uma banda de resistência próxima a $100.700 que provavelmente precisaria ser ultrapassada para uma retomada bullish limpa.

O mesmo gráfico anota a possibilidade de um sweep descendente para captar liquidez antes de qualquer rally sustentado, um cenário que seria consistente com a linguagem de "sweep clássico". Com o volume reduzido nas últimas 48 horas, o caminho de menor resistência poderia ser um movimento rápido e acentuado em vez de um lento desgaste. O que isso significa para os investidores depende do horizonte e da tolerância ao risco.

Traders de curto prazo podem se posicionar para um movimento em duas etapas: um sweep de liquidez para eliminar stops abaixo da consolidação recente, seguido por um rebote que prende vendedores e impulsiona o preço em direção a uma resistência mais alta. Detentores de longo prazo estão observando se as bandas de suporte principais se mantêm através da reação mais ampla do mercado aos sinais do banco central. Como algumas vozes institucionais lembram aos clientes, a volatilidade repentina neste final de ano pode criar oportunidades, mas também quedas acentuadas, um lembrete para dimensionar posições de forma sensata se as oscilações diárias forem uma preocupação.

Se a segunda-feira trouxer o sweep que van de Poppe antecipa, a história imediata será sobre quão rápido os mercados podem absorver esse movimento e se os vencimentos de opções e as manchetes do banco central empurram o rebote para uma tendência ascendente sustentável. Se os passos do BOJ surpreenderem para cima ou os dados dos EUA mudarem a narrativa do Fed, o aperto poderia ser particularmente acentuado.

Por outro lado, um deslizamento coordenado através de suportes-chave poderia desencadear vendas mais pesadas antes que os caçadores de pechinchas voltem. De qualquer forma, os traders devem esperar ruído e ficar de olho no volume, o sinal que muitos dizem que determinará se o movimento pós-sweep é um soluço corretivo ou o início de algo maior.

Por enquanto, a visão de van de Poppe representa uma leitura familiar entre um grupo de traders focados em técnica: volatilidade primeiro, direção depois. Em um mercado onde vencimentos de opções, decisões de bancos centrais e baixa liquidez de fim de ano convergem, essa é uma previsão que muitos estarão observando de perto à medida que a semana se desenrola.