SEC dos EUA emite diretrizes essenciais sobre custódia de criptomoedas para corretoras

No seu mais recente esforço para fornecer maior clareza regulamentar, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) publicou diretrizes detalhadas para corretores sobre a custódia de criptomoedas.

SEC Esclarece Normas de Custódia de Criptomoedas Para Corretores

Na quarta-feira, o pessoal da SEC da Divisão de Negociação e Mercados emitiu uma declaração abordando as suas opiniões sobre a aplicação do parágrafo (b)(1) da Regra 15c3-3 a criptomoedas que são consideradas valores mobiliários, incluindo versões tokenizadas de um título de capital ou dívida.

Sob a Lei de Valores Mobiliários de 1934, a Regra 15c3-3 exige que qualquer corretor "obtenha prontamente e mantenha posteriormente a posse física ou controlo de todos os valores mobiliários totalmente pagos e de margem excedente que detém para a conta de corretagem dos clientes."

As novas diretrizes esclarecem como "qualquer corretor que detém valores mobiliários de criptomoedas para clientes, incluindo corretores que realizam um negócio tradicional de valores mobiliários" pode manter a conformidade com esta regra apesar dos tokens estarem na blockchain.

De acordo com a declaração da SEC, um corretor pode considerar-se como tendo "posse física" das criptomoedas se tiver acesso direto ao ativo e a capacidade de transferi-lo nas Tecnologias de ledger distribuido (DLT) associadas.

Os corretores também devem realizar e documentar uma avaliação completa "das Tecnologias de ledger distribuido e da rede associada onde as transferências de propriedade de um valor mobiliário de criptomoeda são registadas antes de se comprometer a manter a posse do valor mobiliário de criptomoeda, e em intervalos razoáveis posteriormente."

Além disso, devem estabelecer, manter e aplicar "políticas e procedimentos escritos razoavelmente concebidos" para garantir a Segurança da conta dos ativos, a proteção de chaves privadas, ter planos adequados para lidar com interrupções inesperadas à sua posse das criptomoedas, incluindo roubo, uso não autorizado, ataques à rede e hard forks.

Entretanto, a agência explicou que "um corretor não se considera possuidor de um valor mobiliário de criptomoeda se o corretor tiver conhecimento de quaisquer problemas ou fraquezas materiais de segurança ou operacionais com as Tecnologias de ledger distribuido e rede associada utilizadas para aceder e transferir o valor mobiliário de criptomoeda ou tiver conhecimento de outros riscos materiais colocados ao negócio do corretor pela custódia do valor mobiliário de criptomoeda."

Caminho da SEC Para Regras Mais Claras

A SEC afirmou que a declaração faz parte dos seus esforços para fornecer maior clareza sobre a aplicação das leis federais de valores mobiliários a criptomoedas. Notavelmente, a agência reguladora publicou recentemente diretrizes para ajudar a educar investidores de retalho sobre as formas como podem deter criptomoedas e está a promover a modernização das suas regras para facilitar um ambiente de mercado positivo.

No início deste mês, o regulador dos EUA revelou que está a avaliar a tokenização para modernizar a emissão, negociação e liquidação de ações públicas. O presidente da SEC, Paul Atkins, afirmou que "As Tecnologias de ledger distribuido e a tokenização de ativos financeiros, incluindo valores mobiliários, têm o potencial de transformar os nossos mercados de capitais."

Além disso, Atkins declarou recentemente que a Comissão poderá emitir regras de isenção de inovação para empresas de criptomoedas no início de 2026.  A agência tem vindo a considerar a isenção de regras desde julho para "permitir novas formas de negociação e formas de alívio mais estreitamente adaptadas para facilitar a construção de outros componentes de um ecossistema de valores mobiliários tokenizados."

A mudança permitiria às empresas de criptomoedas lançar rapidamente produtos sem terem de cumprir "requisitos regulamentares prescritivos onerosos que dificultam a atividade económica produtiva." Em vez disso, poderiam "cumprir certas condições baseadas em princípios concebidas para atingir os objetivos políticos centrais das leis federais de valores mobiliários."