Volume de negociação on-chain da Solana supera Binance e Bybit combinados

O volume de negociação on-chain da Solana ultrapassa a Binance e a Bybit combinadas, sinalizando uma mudança estrutural em direção à liquidez descentralizada e à descoberta de preços baseada em blockchain.

A Solana está cada vez mais a redefinir a estrutura do mercado cripto à medida que os volumes de negociação on-chain aumentam. Notavelmente, agora a execução descentralizada está a competir com o domínio centralizado. Como resultado, os analistas detetam a adoção estrutural em vez de ruído especulativo. Esta mudança reflete o aumento da liquidez em profundidade e infraestrutura, e também as preferências dos traders em mercados cripto globalmente.

Solana surge como uma camada de liquidez nos mercados cripto

De acordo com o cientista de dados da Artemis Kavilsh, as transações on-chain da Solana para o seu volume SOL-USD foram superiores às da Binance e Bybit combinadas. Importante, esta tendência foi independente da primeira, tendo continuado três meses seguidos. Portanto, a Solana já não é considerada apenas como uma chain de memecoin. Em vez disso, torna-se cada vez mais numa camada de liquidez básica.

Historicamente, as exchanges centralizadas prevaleceram na atividade de negociação da Solana durante as primeiras partes de 2023. No entanto, a participação on-chain ainda era pequena então. Lenta e constantemente ao longo de 2024 o volume descentralizado cresceu. Consequentemente, a quota on-chain era quase igual à da Binance e Bybit no final de 2024, marcando uma mudança definitiva.

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Em 2025, a negociação on-chain de SOL-USD frequentemente Como resultado, as plataformas descentralizadas estão cada vez mais a ter um impacto na definição de preços dos mercados. Os analistas consideram isto uma mudança estrutural. Portanto, a blockchain da Solana agora desempenha um papel central importante na formação de liquidez.

Além disso, o volume de exchange descentralizada (DEX) na Solana liderou alegadamente todas as blockchains durante dezasseis semanas consecutivas. Este desempenho destaca um uso a longo prazo e não a curto prazo. Por causa disso, a fiabilidade da rede melhorou em condições de carga pesada. A confiança do mercado aumentou porque a infraestrutura resistiu ao teste de stress sem interrupções importantes.

Os custos de transação mais baixos dão impulso adicional à crescente preferência on-chain da Solana. Os traders alegadamente poupam entre dez e cem pontos base em cada negociação. Consequentemente, os traders que negociam com mais frequência preferem cada vez mais a execução descentralizada. Estas poupanças são substanciais para períodos de negociação de alto volume.

A descoberta de preços on-chain ganha validação institucional

O alto volume on-chain também favorece os mercados nativos de blockchain quando se trata de determinar a descoberta de preços marginal. Notavelmente, os pares SOL/USDC na Jupiter e Orca dominam a execução. Portanto, cada vez mais as exchanges centralizadas seguem os preços on-chain. Esta inversão representa uma mudança estrutural significativa.

O interesse institucional também apoia esta tendência. Os ETFs spot de Solana da VanEck e Franklin Templeton viram entradas significativas. Consequentemente, o capital a longo prazo continua a entrar no ecossistema. Estes produtos sugerem confiança institucional que vai além das histórias de negociação a curto prazo.

As entradas de ETF suportam liquidez on-chain sustentada em oposição a picos desajeitados. Como resultado, os mercados descentralizados tornam-se estáveis. Os analistas consideram isto formação de capital permanente. É por isso que o ecossistema da Solana é abençoado com pools de liquidez mais profundos e mais previsíveis.

Adicionalmente, menos dependência de locais centralizados leva a menos exposição ao risco de contraparte. Os traders mantêm custódia na eficiência de execução. Consequentemente, a execução on-chain está alinhada com as prioridades de gestão de risco pós-FTX. Esta mudança de comportamento apoia o crescimento da infraestrutura descentralizada.

Os observadores do mercado enfatizam que a adoção parece ser orgânica, não incentivada artificialmente. As métricas de uso andam de mãos dadas com atualizações de infraestrutura e benefícios de custo. Portanto, o crescimento da Solana é um reflexo da procura por requisitos funcionais. Esta distinção diferencia entre uma adoção durável e surtos especulativos.

No geral, o domínio da Solana na chain fala muito sobre uma estrutura de mercado em amadurecimento. A liquidez é cada vez mais encontrada no nexo da eficiência de execução e transparência. Portanto, a credibilidade da Solana como uma camada de liquidez é melhorada. Esta evolução pode ter algum impacto na forma como os futuros mercados cripto se vão organizar.

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