Hong Kong vai permitir que seguradoras detenham criptomoedas sob novas regras de capital

O regulador de seguros de Hong Kong está a propor regras que permitiriam às seguradoras alocar capital em criptomoedas e projetos de infraestrutura, marcando uma expansão sem precedentes dos investimentos permitidos para o setor.

A Autoridade de Seguros de Hong Kong imporia uma taxa de risco de 100% sobre ativos cripto sob a proposta, informou hoje a Bloomberg, citando uma apresentação de 4 de dezembro vista pela publicação. Os investimentos em stablecoin enfrentariam taxas de risco baseadas na moeda fiduciária à qual a stablecoin regulada por Hong Kong está atrelada, mostrou o documento.

O enquadramento estará aberto para consulta pública de fevereiro a abril, seguido de submissões legislativas, embora a proposta ainda possa mudar. Um porta-voz do regulador disse à Bloomberg que iniciou uma revisão do regime de capital baseado em risco este ano com o objetivo principal de apoiar a indústria de seguros e o desenvolvimento económico mais amplo.

"Estamos na fase de avaliar o feedback da indústria e também iremos colocar as propostas para consulta pública oportunamente", disse o porta-voz.

A medida alinha-se com a estratégia mais ampla de Hong Kong para se estabelecer como um centro de finanças digitais. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), o banco central de facto da cidade, espera conceder o primeiro lote de aprovações de stablecoin no início do próximo ano, segundo a Bloomberg.

Hong Kong tem atualmente 158 seguradoras autorizadas a gerir aproximadamente HK$635 mil milhões ($105 mil milhões) em prémios brutos totais a partir de 2024, observou a Bloomberg. As novas regras redirecionariam uma parte desse capital para setores priorizados pelo governo, incluindo ativos cripto e desenvolvimento de infraestrutura local.

O regulador também está a propor incentivos de capital para investimentos em infraestrutura em Hong Kong ou na China continental, ou projetos listados ou emitidos no centro financeiro. Projetos elegíveis incluem novos desenvolvimentos urbanos e de cidades, como a Metrópole do Norte, um centro tecnológico planeado que faz fronteira com o continente.

Um objetivo para a proposta de infraestrutura é apoiar iniciativas governamentais para o desenvolvimento local, de acordo com a apresentação. O governo de Hong Kong, enfrentando um défice orçamental, procurou capital privado para ajudar a construir a Metrópole do Norte. O regulador de seguros declarou que opera independentemente do governo.

Algumas empresas que submetem feedback estão a solicitar uma cobertura mais ampla de projetos de infraestrutura, uma vez que o enquadramento atual oferece opções limitadas, de acordo com fontes familiarizadas com o assunto que solicitaram anonimato ao discutir detalhes privados.

A taxa de risco de 100% sobre ativos cripto exigiria que as seguradoras detivessem capital equivalente ao valor total das suas participações em cripto, efetivamente duplicando os requisitos de capital em comparação com ativos de menor risco. O tratamento diferenciado para stablecoins reguladas sugere que Hong Kong está a distinguir entre ativos cripto voláteis e instrumentos atrelados ao dólar apoiados por reservas.

O momento da proposta coincide com o impulso acelerado de Hong Kong para construir infraestrutura regulada de ativos digitais, após anos de volatilidade no mercado cripto e colapsos de exchanges que levaram a uma supervisão mais rigorosa globalmente.