O ouro subiu para máximos históricos, trazendo alegria aos tokens digitais lastreados pelo metal tradicionalmente visto como um investimento seguro.

XAUT$4.411,91, o maior token lastreado em ouro por valor de mercado, subiu para uma máxima histórica de $4.425 enquanto PAXG (PAXG) e kineses gold (KAU) também subiram, elevando o valor total de mercado dos tokens lastreados em ouro para $4,38 mil milhões.

"A mensagem é clara. Os investidores ainda estão a proteger-se da incerteza macroeconómica em vez de assumir riscos agressivamente. Essa divergência continua a limitar o entusiasmo pelas criptomoedas, mesmo com a melhoria das condições de liquidez", disse Timothy Misir, diretor de pesquisa da BRN, num email.

Bitcoin, referido por alguns seguidores como ouro digital, subiu para $89.800 enquanto o índice do dólar caiu e as ações tecnológicas elevaram os índices de ações asiáticos. Notavelmente, os fabricantes de chips de peso Taiwan Semiconductor Manufacturing e Samsung Electronics ganharam, ajudando a acalmar os receios de uma bolha de IA. Os futuros ligados ao S&P 500 avançaram cerca de 0,3%, apontando para uma abertura positiva nos EUA na segunda-feira.

Embora o aumento de preços seja encorajador, uma recuperação sustentada exigirá um apetite renovado por veículos de investimento institucional, que atualmente parecem ter arrefecido. Na semana passada, os produtos de investimento em ativos digitais listados em todo o mundo registaram um fluxo de saída líquido pela primeira vez em quatro semanas, perdendo $952 milhões, de acordo com a fonte de dados CoinShares.

Insights de derivativos

• A estabilidade do mercado ainda não galvanizou a procura por uma renovada assunção de riscos. Os futuros estão a pintar um quadro misto, com BTC, ETH, HYPE e BNB a registar pequenos aumentos no interesse aberto (OI) em 24 horas. Outras criptomoedas principais registaram fluxos de saída de capital.
• As posições longas de BTC levantadas com dinheiro emprestado continuam a subir na Bitfinex. Historicamente, isto tem sido uma característica de mercados baixistas sustentados.
• A volatilidade implícita de 30 dias do BTC permanece estável em torno de 45%, apontando para negociações monótonas à medida que o ano chega ao fim.
• A volatilidade implícita de 30 dias do Ether caiu para 70%, a mais baixa desde 9 de outubro.
• Na CME, o interesse aberto em futuros de BTC caiu abaixo de 120K BTC pela primeira vez desde o início de 2024. Isso é um sinal de diminuição da participação institucional.
• BCH, SHIB, WLFI e TON estão a registar taxas de financiamento negativas nos mercados perpétuos, indicando uma tendência para posições curtas. As taxas de financiamento para as principais permanecem ligeiramente positivas.
• Na Deribit, os fluxos de blocos pintam um quadro misto, com spreads de compra e venda de BTC a cruzarem a fita. No caso do ETH, os traders perseguiram spreads de calendário.
• No geral, as opções de venda de BTC e ETH continuam a ser negociadas com prémio em relação às opções de compra, embora a tendência para opções de venda tenha enfraquecido ligeiramente desde sexta-feira.

Conversa sobre Tokens

• Curve DAO votou contra uma proposta para enviar 17,45 milhões de tokens CRV, no valor de cerca de $6,3 milhões, para a Swiss Stake AG, uma empresa liderada pelo fundador da Curve Finance, Michael Egorov, que gere o desenvolvimento central para a exchange descentralizada.
• O token CRV do protocolo subiu cerca de 4% nas últimas 24 horas, superando o mercado de criptomoedas mais amplo. O índice CoinDesk 20 (CD20) subiu 0,35% no mesmo período.
• A proposta, que visava financiar o desenvolvimento do protocolo, infraestrutura e trabalho de segurança para a equipa de 25 pessoas da Swiss Stake, falhou com 54,46% dos votos contra e 45,54% a favor.
• Carteiras ligadas à Yearn Finance e Convex Finance, dois grandes players em finanças descentralizadas, lançaram quase 90% dos votos contrários à medida, de acordo com dados on-chain.
• Alguns membros da DAO levantaram preocupações sobre a transparência do relatório de despesas anteriores.
• "A DAO merece uma lista de despesas detalhada e transparente e não deve ser esperado que autorize mais financiamento até que este requisito seja cumprido e a comunidade tenha a oportunidade de discutir abertamente se essas despesas são razoáveis", escreveu um membro da DAO.