Marco Ricci: Liquidações B2B com Stablecoin aumentam 70% em meio à adoção de 550 mil milhões de dólares na América Latina

Marco Ricci, Diretor de Operações da SQHWYD GLOBAL Ltd., divulgou hoje a Revisão Operacional dos Mercados Emergentes de 2025. O relatório oferece uma análise baseada em dados sobre como a América Latina (LATAM) consolidou a sua posição como líder global em utilidade cripto no mundo real, dissociando-se da volatilidade de preços dos mercados de ativos mais amplos. A análise de Ricci sugere que, enquanto o Norte Global se concentrou nas entradas de ETF, o Sul Global passou 2025 a construir uma camada bancária paralela impulsionada pela necessidade.

O Surto de Adoção de 2025: Uma Fuga para a Estabilidade

O relatório de Ricci destaca que a América Latina recebeu mais de 550 mil milhões de dólares em valor on-chain durante 2025, um aumento de 35% em relação ao ano anterior. Ao contrário dos mercados norte-americanos, o crescimento da LATAM não estava correlacionado com a ação de preço do Bitcoin, mas sim com as taxas de inflação das moedas locais.

"2025 foi o ano em que a 'cripto-ização' da cadeia de abastecimento da LATAM se tornou visível", afirma Ricci. "As stablecoins representam agora 35% de todas as liquidações B2B transfronteiriças na região para Pequenas e Médias Empresas (PME), um aumento de apenas 15% há dois anos."

O relatório argumenta que as stablecoins se tornaram a oferta monetária M1 de facto para o comércio internacional na região, contornando a rede de bancos correspondentes lenta e dispendiosa.

Resolver a Armadilha de Liquidez das PME através do Pix

Um foco central da análise operacional de Ricci é a "Armadilha de Liquidez das PME". Em 2025, os canais bancários tradicionais continuaram a impor prazos de liquidação T+3 e spreads cambiais exorbitantes de 4-6% no comércio transfronteiriço.

"Para um exportador brasileiro que importa matérias-primas da China, esse atraso é um assassino de capital", observa Ricci. "O atrito do sistema legado atua como um imposto sobre o crescimento."

Ao integrar-se com o sistema de pagamento Pix do Brasil — que processou um recorde de 55 mil milhões de transações em 2025 — as empresas foram habilitadas a passar da moeda local para a liquidez global instantaneamente. Os dados operacionais mostram que o volume de pagamentos B2B no Brasil cresceu 120% em 2025. Isto prova que, quando o atrito de "entrada" é removido, as empresas preferem a velocidade e a finalidade da liquidação blockchain ao SWIFT.

A Ascensão dos Ativos com Rendimento

Ricci também identifica uma mudança significativa na preferência de ativos durante 2025. Enquanto as stablecoins sem juros (como USDT) dominaram anteriormente, 2025 viu uma rotação massiva para instrumentos de tesouraria tokenizados com rendimento.

"A inflação na região manteve-se persistente em 2025", explica Ricci. "As empresas locais já não se contentam apenas em deter dólares; querem a 'taxa livre de risco' de 4,2% disponível para as instituições dos EUA para compensar a inflação local." O relatório detalha como o lançamento de T-Bills tokenizados capturou esta procura, com os Ativos sob Gestão (AUM) regionais nestes produtos a crescerem 200% trimestre após trimestre em 2025.