Estrutura do Yuan Digital da China Permite Pagamentos de Juros em Carteiras a Partir de Janeiro de 2026

TLDR: 

• Os bancos comerciais irão pagar juros sobre carteiras de yuan digital a partir de 1 de janeiro de 2026, ao abrigo de um novo quadro regulamentar.
• O yuan digital processou 3,48 mil milhões de transações no valor total de 16,7 biliões de yuan até novembro de 2025.
• As instituições bancárias devem incluir os saldos das carteiras de yuan digital no cálculo da sua base de reserva de depósitos.
• O quadro regulamentar transita o yuan digital da versão 1.0 baseada em dinheiro para a versão 2.0 baseada em depósito. 

O banco central da China irá implementar um novo quadro regulamentar para o yuan digital em 1 de janeiro de 2026. O quadro permite aos bancos comerciais pagar juros sobre saldos de carteiras de e-CNY. 

Lu Lei, vice-governador do Banco Popular da China, anunciou a transição num artigo publicado na segunda-feira. 

A medida transforma a moeda digital do banco central de um substituto de dinheiro para uma moeda baseada em depósito. Os responsáveis descrevem a mudança como uma transição do dinheiro digital para a era do depósito digital.

O Quadro Regulamentar Transforma o Yuan Digital em Moeda Baseada em Depósito

O Banco Popular da China divulgou um Plano de Ação que reestrutura as operações do yuan digital. Os bancos comerciais tratarão o yuan digital como parte das suas operações de ativo-passivo ao abrigo do novo sistema. 

Lu Lei afirmou que a moeda irá transitar para uma era com "funções de escala de valor monetário, armazenamento de valor e pagamento transfronteiriço." 

As instituições bancárias devem calcular e pagar juros sobre as carteiras digitais de RMB em nome real dos clientes. As taxas de juro cumprirão o acordo de autodisciplina sobre a definição de preços das taxas de juro de depósito.

O quadro regulamentar incorpora o yuan digital na estrutura de gestão do sistema de reservas. Os operadores bancários de yuan digital devem incluir os saldos das carteiras na sua base de reserva de depósitos. 

As instituições de pagamento não bancárias que participam em operações de yuan digital devem implementar requisitos de depósito de 100%. Esta disposição marca a transição da versão 1.0 baseada em dinheiro para a versão 2.0 de yuan digital baseada em depósito.

O banco central mantém um sistema de operação de dois níveis com responsabilidades claras. O Banco Popular da China trata das regras comerciais, normas técnicas e planeamento de infraestruturas ao nível superior. 

Os bancos comerciais abrem carteiras digitais de RMB, fornecem serviços de pagamento em circulação e assumem responsabilidades de conformidade ao nível operacional. O sistema inclui proteção de seguro de depósito equivalente aos depósitos bancários tradicionais.

O quadro regulamentar aborda os riscos de desintermediação financeira, preservando ao mesmo tempo a estabilidade do sistema bancário. Os saldos das carteiras de yuan digital são calculados nos níveis de moeda correspondentes de acordo com as normas de liquidez. 

Os bancos podem realizar de forma independente a gestão de ativo-passivo dos saldos das carteiras digitais de RMB. A disposição cria incentivos compatíveis entre as vantagens de pagamento em dinheiro e os benefícios de rendimento de conta bancária.

As Estatísticas de Adoção Mostram Penetração Extensiva no Mercado

O yuan digital processou 3,48 mil milhões de transações até novembro de 2025. O valor total acumulado das transações atingiu 16,7 biliões de yuan durante o período piloto. 

Os utilizadores abriram 230 milhões de carteiras pessoais através da aplicação de yuan digital. As entidades empresariais estabeleceram 18,84 milhões de carteiras de unidades de yuan digital em vários setores.

A moeda suporta aplicações em setores de comércio por grosso, retalho, restauração, turismo cultural, educação e médico. 

Serviços públicos, governação social, revitalização rural e liquidação transfronteiriça utilizam a plataforma. A ponte multilateral de moeda digital do banco central processou 4.047 transações de pagamento transfronteiriço. 

Estas transações totalizaram aproximadamente 387,2 mil milhões de yuan, com o yuan digital a representar 95,3% do volume de transações.

O sistema combina modelos de conta com tecnologia blockchain para diferentes casos de uso. Os bancos comerciais utilizam contas para transações padronizadas de retalho e por grosso a custos mais baixos. 

As aplicações de blockchain aumentam a confiança em cenários específicos que requerem transações colaborativas e transparência. Os contratos inteligentes permitem funcionalidades programáveis para financiamento da cadeia de abastecimento, sistemas de crédito de carbono e gestão de fundos pré-pagos.

O Instituto de Investigação de Moeda Digital estabeleceu comités de gestão para coordenar a supervisão e autorregulação. 

Os centros operacionais gerem separadamente as operações de sistemas nacionais e internacionais. A tecnologia regulamentar que utiliza inteligência artificial e big data suporta a identificação e monitorização de riscos.  A infraestrutura mantém normas técnicas independentes, controláveis e seguras para a estabilidade financeira.

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