Instituições estão cada vez mais a usar técnicas comprovadas de opções de Bitcoin BTC$87.818,88 em criptomoedas alternativas para proteger contra oscilações de preços e obter retornos adicionais, disse a STS Digital, uma trader principal especializada em Derivativos de ativos digitais, à CoinDesk.

"A nossa base de clientes inclui Projeto token e fundações, investidores com grandes participações e empresas de gestão de ativos a gerir exposição antes de eventos de liquidez", disse Maxime Seiler, cofundador e CEO da STS Digital. "Cada vez mais, também estamos a ver estes participantes aplicar estratégias de opções que foram historicamente usadas no Bitcoin ao espaço de altcoins."

Opções são contratos Derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado numa data posterior. Uma Opção de compra representa uma aposta altista/otimista, dando ao comprador o direito de comprar o ativo a um preço especificado numa data posterior. Uma Opção de venda representa uma aposta baixista, protegendo o comprador de uma queda de preço.

O vendedor de opções está essencialmente a subscrever um seguro contra movimentos altistas/baixistas em troca de uma compensação antecipada, chamada prémio.

Instituições que detêm Bitcoin tendem a vender opções, subscrevendo calls de BTC a níveis acima do preço de mercado atual, e a receber o prémio. Este prémio representa rendimento adicional sobre as suas participações spot de BTC.

Esta chamada estratégia de covered call tem sido uma das jogadas institucionais mais populares desde o crash do início de 2020. Instituições também têm seguido outros métodos, como subscrever puts de Bitcoin para aumentar o rendimento durante rallies de preços, comprar puts como proteções de queda, e comprar Opção de compra para participar na corrida altista.

Agora, instituições e outras entidades, como fundadores de projetos que detêm grandes quantidades de altcoins, fundações, empresas de capital de risco e players privados, estão a usar o mesmo manual noutras criptomoedas, ou altcoins.

De acordo com Seiler, estas estratégias estão cada vez mais a ser seguidas em altcoins desde o crash de 10 de outubro, que viu exchanges a fechar forçadamente até apostas lucrativas (Desalavancagem automática (ADL)) para socializar perdas.

"Para além das covered calls, as instituições estão ativamente a usar venda de puts para rendimento (relacionado a trading/investimento), proteção de queda, e compra de calls para ganhar vantagem com risco definido. Estas estratégias estão cada vez mais a ser aplicadas a altcoins à medida que os investidores procuram gerir a exposição sem assumir o risco de Liquidação forçadas (ADL) que impulsionou o crash de 10 de outubro", disse Seiler.

"É um exemplo claro de porque as opções são uma forma mais robusta de expressar risco em mercados voláteis", acrescentou.

A STS Digital é uma empresa regulada de Negociação de ativos digitais que atua como dealer principal para investidores institucionais, fornecendo liquidez e cotando opções, Negociação Spot e produtos estruturados em mais de 400 criptomoedas.

A amplitude da sua oferta permite à empresa atender à crescente procura por opções de altcoins, enquanto plataformas centralizadas como a Deribit se concentram em Derivativos para as principais como ETH, XRP e SOL.

A empresa liquida milhares de milhões em volume de opções de altcoins anualmente através de negociações bilaterais. Todas as transações ocorrem diretamente entre a STS e os clientes, com a STS a assumir o outro lado do negócio para fornecer liquidez e execução instantânea.

Seiler espera um crescimento contínuo de opções vinculadas ao Bitcoin e outros tokens nos próximos anos.

"Olhando para o futuro, vemos uma adoção institucional forte e sustentada a continuar a impulsionar a procura por opções como a forma preferida de gerir a exposição a ativos digitais. Com a adoção a ter acelerado incessantemente ao longo do ano passado, períodos de consolidação e baixa Volatilidade são cada vez mais vistos como pontos de entrada atrativos antes da próxima onda de catalisadores de mercado", disse.