Stablecoins com rendimento concluem 2025 produtivo com 250 milhões de dólares em rendimento passivo

As stablecoins com rendimento tornaram-se uma das principais tendências do ano passado. Os cofres de stablecoin produziram mais de $250M em rendimento passivo no último ano. 

Em 2025, as stablecoins com rendimento expandiram a sua influência. Os cofres produziram mais de $250M em rendimento passivo em vários níveis de risco. Os investidores de cripto mudaram para cofres de rendimento como uma exposição indireta ao risco, uma vez que os traders abandonaram maioritariamente as altcoins. 

O mercado maduro de stablecoins, juntamente com regulamentações melhoradas, permitiu a criação de cofres DeFi com rendimento passivo. A procura por rendimento também criou o mercado para curadores de rendimento, que tinham o potencial de afetar a exposição ao risco. 

As stablecoins oferecem várias abordagens ao rendimento passivo, incluindo pools de liquidez, empréstimos e cofres curados baseados em risco. Os protocolos com rendimento de stablecoins também se espalharam por 110 cadeias e mais de 495 aplicações DeFi, com milhares de ativos individuais. 

As stablecoins com rendimento tornam-se mais diversas em 2025

Os principais ecossistemas com stablecoins com rendimento ainda incluem Sky, Ethena, Maple Finance, bem como o fundo tokenizado BUIDL. 

O ano passado viu a expansão de stablecoins com rendimento mais pequenas, a maioria com um nível de risco mais elevado em comparação com a infraestrutura DeFi legada. 

De um total de $314B em stablecoins, os ativos especializados com rendimento estão avaliados em mais de $13B. Ativos como sUSDS e USDE da Ethena sobreviveram a mercados em alta e em baixa, mostrando a resiliência dos seus ecossistemas. 

A competição entre stablecoins com rendimento está principalmente no topo, uma vez que os cinco principais ativos detêm a maior parte da capitalização de mercado total. 

As stablecoins com rendimento mais pequenas oferecem recompensas mais elevadas, mas também muito mais risco. Também ainda não existe um padrão unificado sobre a segurança dos protocolos. Apesar disto, as novas stablecoins sobreviveram maioritariamente, com apenas algumas perdas da paridade de $1 em 2025. 

A USDE da Ethena caiu brevemente para $0,65 durante a cascata de liquidação de 11 de outubro, enquanto a USDX da Stables Labs foi monitorizada para empréstimos problemáticos. 

A maioria das stablecoins algorítmicas ou lastreadas em ativos têm rendimentos razoáveis entre 0,1% e 4%. O rendimento também depende dos cofres e dos seus níveis de risco, uma vez que até os depósitos de USDC podem receber rendimentos mais elevados. 

A expansão da utilização de DeFi e stablecoins mostrou ainda que o mercado de 2025 ultrapassou os receios de 2022. As stablecoins com rendimento foram menos agressivas, contraindo a sua oferta e rendimento dependendo das condições de mercado. 

Os mercados de stablecoin preparam-se para mais influência em 2026

As stablecoins tinham uma oferta estimada de $306 a $314B com base em várias ferramentas de relato, bem como um volume de negociação de pico para USDT e USDC baseados em Ethereum. Em 2026, o fundo de capital de risco a16z espera que as stablecoins se tornem parte da pilha tecnológica bancária, enquanto a própria internet ganha funções bancárias. 

As stablecoins com rendimento atualmente existentes beneficiaram da clareza da Lei GENIUS nos EUA. Atualmente, o mercado ainda depende de ativos e cofres legados, enquanto há expectativas de que bancos ou instituições lancem um novo lote de stablecoins. 

Atualmente, USDT e USDC não partilham o rendimento dos ativos subjacentes, mas no futuro, as stablecoins baseadas em obrigações tokenizadas podem crescer, fornecendo uma fonte de rendimento passivo de baixo risco.

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