Fundos de Ações dos EUA Prolongam Sequência de Vitórias Com Média de 14,6% em 2025

RESUMO

• Os fundos de ações dos EUA proporcionaram um retorno médio de 14,6% em 2025.
• Este é o terceiro ano consecutivo que os fundos de ações dos EUA se mantêm acima da marca de 10 por cento de retorno.
• As ações de tecnologia e relacionadas com IA mantiveram-se como os principais impulsionadores dos ganhos do mercado ao longo do ano.
• O quarto trimestre contribuiu com um retorno de 2,5 por cento para o desempenho anual geral.
• O anúncio de tarifas do presidente Donald Trump em abril deslocou a liderança do mercado de volta para as ações de tecnologia de grande capitalização.

Os fundos de ações dos EUA fecharam 2025 com um retorno médio de 14,6%, marcando o terceiro ano consecutivo acima do limite de 10%, enquanto os investidores continuaram a alocar em ações apesar do sentimento flutuante e eventos globais, e os ganhos trimestrais apoiaram a subida de final de ano.

Fundos de Ações dos EUA Sobem Apesar das Tarifas

Os fundos de ações dos EUA ganharam 2,5% no quarto trimestre, elevando o retorno médio do ano completo para 14,6%, de acordo com dados da LSEG. O desempenho, registado até 24 de dezembro, seguiu-se a retornos de 21% em 2023 e 17,4% em 2024.

Embora o ritmo de ganhos tenha abrandado a cada ano, a direção manteve-se ascendente, à medida que o otimismo dos investidores persistiu através de mudanças políticas e rotações de mercado.

Um pequeno número de ações de tecnologia ligadas à inteligência artificial impulsionou a maioria dos ganhos, com uma participação mais ampla aquém das expectativas. "O mercado estreitou-se dramaticamente novamente", disse Ellen Hazen da F.L. Putnam Investment Management.

Ela atribuiu a mudança às alterações políticas em abril, quando o presidente Donald Trump anunciou tarifas abrangentes no que ele chamou de Dia da Libertação.

Esse movimento político reverteu os primeiros sinais de alargamento do mercado, devolvendo o foco às empresas dominantes de tecnologia de grande capitalização. Hazen explicou: "Todos pensavam que a negociação de IA tinha acabado", mas esta regressou com força.

Ela acrescentou que embora tenham surgido bandeiras amarelas relacionadas com IA, estas não são suficientes para reverter o otimismo mais amplo em direção a 2026.

Fundos Globais e Obrigacionistas Reformulam Alocação

Os fundos de ações internacionais superaram os seus homólogos dos EUA, subindo 29,8% em 2025, comparado com 4,8% em 2024. As perturbações tarifárias do início do ano ajudaram a deslocar os fluxos de capital globais.

Os investidores realocaram ativos à medida que os mercados globais ganharam força, enquanto as ações dos EUA continuaram a subir a um ritmo mais lento. O dinheiro deslocou-se rapidamente durante a volatilidade de meio do ano.

Os dados do Investment Company Institute mostraram que os fundos de ações dos EUA e ETFs registaram $391,6 mil milhões em saídas durante o ano. A maioria das saídas ocorreu em julho.

Os investidores moveram capital para veículos mais estáveis, incluindo obrigações e fundos de ações internacionais. Os fundos de ações globais receberam $102,1 mil milhões em entradas líquidas.

Os fundos obrigacionistas atraíram $669,4 mil milhões em novo dinheiro, liderados pelo interesse em dívida de grau de investimento. Esses fundos retornaram 7,3% em 2025.

A Reserva Federal cortou as taxas três vezes durante o ano. As obrigações adicionaram 1,1% apenas no quarto trimestre.

Gestores de Grande Capitalização Lideram Fundos Geridos Ativamente

Os fundos de ações dos EUA com melhor desempenho concentraram participações em empresas de tecnologia de grande capitalização e relacionadas com IA. O fundo líder, Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), retornou 36,9%.

O PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) seguiu com um ganho de 33%. Quatro fundos Alger também ficaram entre os dez primeiros.

O Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) registou um retorno de 32,9%, mantendo a atenção dos investidores em temas de crescimento agressivo. As estratégias de grande capitalização mantiveram-se dominantes.

No mercado mais amplo, 1.185 fundos com $50 milhões ou mais em ativos proporcionaram um retorno médio de 11,5%. Esse desempenho ajudou a estender a atual sequência de ganhos anuais.

Apesar das saídas de fundos, o desempenho nas categorias manteve-se forte. Os investidores mantiveram-se comprometidos com participações centrais ao longo de mudanças políticas e incerteza económica.

A perspetiva para 2026 permanece aberta, com os lucros de tecnologia e a política macroeconómica em foco. Hazen disse que outros setores podem expandir os retornos se o crescimento se materializar.

A publicação Fundos de Ações dos EUA Estendem Série Vencedora Com Média de 14,6% em 2025 apareceu primeiro no CoinCentral.