World Liberty Financial procura licença bancária de trust nacional para expandir operações de stablecoin em USD

A World Liberty Financial está a avançar para aprofundar o seu papel no ecossistema do dólar digital, posicionando a sua stablecoin USD no centro de uma nova estrutura bancária regulamentada.

WLTC Holdings solicita licença de banco fiduciário nos EUA

WLTC Holdings, uma subsidiária da World Liberty Financial, apresentou um pedido de licença bancária fiduciária nacional junto do Office of the Comptroller of the Currency (OCC). O pedido, submetido esta semana, visa trazer a emissão, custódia e resgate do token USD1 internamente sob uma entidade supervisionada federalmente.

Atualmente, a World Liberty depende de fornecedores terceiros como a BitGo para apoiar funções-chave relacionadas com a sua stablecoin. No entanto, a licença proposta permitiria ao grupo gerir o ciclo de vida completo do USD1 internamente, desde a cunhagem até à conversão e resgate, sob um único quadro regulamentar.

O CEO da World Liberty, Zach Witkoff, afirmou que clientes institucionais já estão a utilizar o USD1 para pagamentos transfronteiriços, liquidação e operações de tesouraria. Além disso, argumentou que concentrar a emissão, custódia e conversão dentro de um único banco fiduciário regulamentado simplificaria a conformidade e gestão de riscos para esses clientes.

Serviços planeados e cunhagem sem taxas

O futuro banco fiduciário, a ser designado como World Liberty Trust Company, terá como alvo clientes institucionais, incluindo exchanges de cripto, market makers e empresas de investimento. Foi concebido para oferecer um conjunto de serviços relacionados com o USD1 e outros ativos digitais, com particular foco na custódia segura e apoio a transações.

Sob a estrutura proposta, os clientes poderão cunhar e resgatar USD1 sem taxas. Este modelo de cunhagem e resgate sem taxas destina-se a tornar o token mais atrativo para utilizadores institucionais de grande volume.

Adicionalmente, o banco forneceria serviços de conversão de stablecoin entre dólares americanos e USD1, dando aos clientes acesso a pedido tanto a liquidez fiduciária como on-chain.

A instituição também faria a custódia de USD1 e outros tokens digitais para clientes, refletindo uma mudança em relação à configuração atual onde fornecedores de serviços externos tratam do armazenamento e operações relacionadas. Dito isto, o grupo ainda planeia trabalhar com parceiros selecionados onde seja necessária infraestrutura adicional ou acesso ao mercado.

Ligações à família Trump e estrutura de propriedade

A World Liberty Financial mantém ligações políticas de alto perfil. O website da empresa lista o Presidente Donald Trump como cofundador emérito, enquanto os seus três filhos Eric Trump, Barron Trump e Donald Trump Jr. são nomeados como cofundadores. Além disso, a empresa é parcialmente detida pela DT Marks DEFI LLC, uma entidade controlada por Trump e pela sua família.

Um porta-voz da World Liberty Financial esclareceu que o pedido de licença não foi apresentado pela própria empresa operacional. Em vez disso, o banco fiduciário proposto, World Liberty Trust Company, submeteu o pedido como entidade separada. O porta-voz salientou que as duas organizações partilham branding e nomes, mas têm estruturas de propriedade e operacionais distintas.

Se a licença for aprovada, Witkoff desempenharia as funções de presidente e chairman da empresa fiduciária. Enfatizou que o quadro de governação foi construído para prevenir conflitos de interesse. No entanto, também observou que a família Trump não atuaria como executivos nem exerceria controlo diário sobre os negócios da empresa fiduciária.

Separação de governação e mitigação de conflitos

A separação entre a World Liberty Financial e a World Liberty Trust Company foi concebida para abordar preocupações sobre potenciais conflitos políticos. Dado o papel de Trump como presidente quando o perfil da empresa aumentou, surgiram questões sobre quão estreitamente ele e a sua família poderiam estar envolvidos em decisões operacionais.

De acordo com o porta-voz, a família Trump permanecerá como investidores com ligações ao branding, mas não participará na gestão rotineira do banco fiduciário. Esta estrutura visa tranquilizar reguladores e clientes institucionais de que as decisões de supervisão e fiduciárias serão tomadas independentemente, sob supervisão da OCC.

Dito isto, o escrutínio público provavelmente continuará, particularmente se o banco fiduciário ganhar quota de mercado significativa na custódia de stablecoin USD e serviços relacionados. Os participantes do mercado estarão atentos à forma como as políticas de governação são implementadas na prática uma vez que a entidade se torne operacional.

Posição da OCC sobre licenças de cripto e stablecoin

O pedido surge enquanto a OCC mostra crescente abertura a modelos bancários de ativos digitais. Em dezembro, o regulador concedeu aprovações condicionais a cinco empresas relacionadas com cripto: Circle, Ripple, Fidelity Digital Assets, BitGo e Paxos. Estas aprovações permitiram-lhes operar bancos fiduciários focados na custódia e liquidação de ativos cripto.

Este movimento marcou uma mudança em relação à postura mais cautelosa da OCC durante a administração anterior. Jonathan Gould, o atual Comptroller of the Currency, argumentou que novos participantes trazem produtos e serviços inovadores ao sistema bancário dos EUA. Além disso, afirmou que tal competição ajuda a manter o setor dinâmico e responsivo à mudança tecnológica.

Neste contexto, o pedido da World Liberty testa até onde a OCC está preparada para ir na autorização de instituições construídas em torno de uma stablecoin apoiada por USD. Observadores do mercado notam que a licença colocaria efetivamente o USD1 sob o mesmo quadro bancário fiduciário federal que outras grandes plataformas de ativos digitais regulamentadas.

Contexto regulamentar para stablecoins dos EUA

As stablecoins nos Estados Unidos são agora formalmente governadas sob o GENIUS Act, uma lei que Trump assinou no ano passado. A legislação estabelece um quadro de supervisão base para tokens atrelados ao dólar americano e outros ativos de referência, deixando espaço para as agências refinarem regras técnicas.

Organismos federais incluindo o Treasury Department ainda estão a trabalhar em disposições regulamentares-chave, tais como gestão de reservas, divulgação e padrões de interoperabilidade. No entanto, os legisladores também estão a preparar-se para votar sobre projetos de lei mais amplos sobre a estrutura do mercado cripto na próxima quinta-feira, o que poderia remodelar ainda mais a forma como a dinâmica de preços das stablecoins USD interage com a regulamentação de valores mobiliários e commodities.

Neste contexto, a estratégia de stablecoin USD da World Liberty destaca como os emissores estão a competir para se alinhar com a supervisão de estilo bancário federal. O resultado da revisão da OCC, combinado com as próximas decisões legislativas, ajudará a determinar como o USD1 e tokens semelhantes competem no sistema financeiro regulamentado dos EUA.

Em resumo, o esforço da World Liberty Financial para obter uma licença bancária fiduciária nacional através da WLTC Holdings reflete uma tentativa de internalize a emissão, custódia e conversão do USD1 sob supervisão direta da OCC. Se aprovada, a estrutura ofereceria cunhagem e resgate sem taxas, separação de governação mais clara da família Trump e um alinhamento mais próximo com a regulamentação em evolução das stablecoins dos EUA.