Saks Global enfrenta dificuldades para garantir financiamento de falência

A cadeia retalhista em dificuldades Saks Global está a lutar para conseguir até mil milhões de dólares em financiamento para manter o seu negócio à tona durante uma potencial declaração de falência segundo o Capítulo 11, apurou a CNBC. 

A cadeia de luxo tem trabalhado para garantir um empréstimo "devedor-em-posse", que lhe permitiria financiar operações no caso de uma potencial declaração de falência, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Mas os investidores até agora mostraram pouco interesse em emprestar dinheiro à Saks porque estão céticos de que a empresa consiga reorganizar-se com sucesso e reembolsá-los, disseram as pessoas, que falaram sob condição de anonimato porque as discussões são privadas.

Embora os credores DIP sejam reembolsados antes de outros credores durante os processos de falência, nem sempre recuperam o seu investimento completo, e alguns investidores estão preocupados que isso possa acontecer se financiarem a Saks, disseram as pessoas.

A histórica loja de departamentos com 159 anos, que agora possui a Neiman Marcus e a Bergdorf Goodman, é tanto um destino como um símbolo da moda de luxo, conhecida por oferecer marcas de topo como Chanel e Dior ao lado de promessas emergentes como Good American. Em todo o empreendimento, a Saks Global tem mais de 70 lojas de luxo de linha completa e cerca de 100 localizações de preços reduzidos. 

Desde que a Saks perdeu um pagamento de juros aos detentores de obrigações no final do mês passado, apenas um "número limitado" de investidores mostrou interesse em financiar o empréstimo DIP, enquanto vários outros recusaram-se a envolver-se, disseram as pessoas. 

A Saks recusou-se a comentar sobre o interesse dos investidores nos seus esforços de angariação de fundos.

Uma vasta gama de empresas investe em companhias que podem estar a encaminhar-se para a falência, incluindo bancos de topo e capital privado. No entanto, as únicas empresas provavelmente interessadas em investir na Saks neste momento são liquidadores que também têm veículos de investimento ou gestores de ativos alternativos com experiência em retalho em dificuldades, disse uma fonte. Ainda assim, mesmo alguns desses investidores recusaram-se a envolver-se com o empréstimo DIP da Saks, disseram as pessoas.

A liquidação é um dos vários resultados potenciais que a Saks atualmente enfrenta. No entanto, se não conseguir garantir um empréstimo DIP, que seria usado para pagar despesas essenciais como folha de pagamento, renda e inventário, esse cenário seria mais provável. O retalhista já está a lutar para pagar esses custos. 

A falha em garantir financiamento impediria a Saks de declarar falência segundo o Capítulo 11, o que daria à empresa uma oportunidade de se reorganizar e potencialmente encontrar um comprador disposto a assumir o seu negócio como empresa em funcionamento. Poderia então enfrentar a falência segundo o Capítulo 7, que é reservada para liquidação. 

Isso poderia significar o fim de uma das lojas de departamentos mais lendárias da história, cuja loja principal na Quinta Avenida, considerada por alguns como o seu ativo mais valioso, tornou-se um destino global. 

Entretanto, a Saks também tem estado em negociações com liquidadores para várias lojas que estão em processo de encerramento, mas ainda não para toda a cadeia, disseram as pessoas.

Os problemas da Saks têm vindo a aumentar desde que adquiriu a sua rival de longa data Neiman Marcus num negócio de 2,7 mil milhões de dólares em 2024, que foi fortemente financiado com dívida.

Esperava-se que a união entre as duas rivais criasse uma potência retalhista de luxo que pudesse melhor simplificar custos e negociar com fornecedores.

Em vez disso, a Saks tem lutado para pagar os seus fornecedores a tempo, levando a lacunas de inventário e vendas em declínio. Uma desaceleração no mercado de luxo em geral, que tem visto o crescimento estagnar nos últimos anos, agravou os problemas.