Founder Securities: A precificação do mercado sugere que a Fed pode não cortar as taxas em janeiro, mas poderá começar a cortar as taxas já em junho.

A PANews reportou no dia 10 de janeiro que, de acordo com um relatório de pesquisa da Founder Securities, os dados de emprego não agrícola de dezembro foram mistos. O mercado de trabalho dos EUA como um todo está numa tendência de descida ligeira, mas a taxa de desemprego melhorou marginalmente, dando à Reserva Federal mais motivos para aguardar em janeiro. Combinado com a possibilidade de o Supremo Tribunal declarar as tarifas IEEPA inconstitucionais, isto poderá ser um fator positivo de curto prazo para as ações dos EUA e o dólar americano, mas negativo para os títulos do Tesouro dos EUA. Os dados sobre novos empregos, vagas de emprego e crescimento dos salários horários indicam que o mercado de trabalho dos EUA permaneceu relativamente fraco em dezembro, mas a descida marginal da taxa de desemprego foi um dos poucos pontos positivos. Observando as tendências de preços nos futuros de taxas de juro e nos títulos do Tesouro dos EUA, o mercado precificou que a Reserva Federal não cortará as taxas em janeiro, com um possível corte de taxas já em junho.

Entretanto, o Supremo Tribunal poderá em breve declarar as tarifas IEEPA inconstitucionais, implicando uma melhoria marginal nas expectativas económicas e um enfraquecimento das pressões inflacionárias, mas também um alargamento do défice fiscal. Com a Reserva Federal sem pressa para cortar as taxas de juro e as tarifas a aliviar, os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo enfrentam numerosos fatores desfavoráveis e é provável que permaneçam em níveis elevados. As ações dos EUA, por outro lado, beneficiarão das perspetivas positivas para a IA e da redução das perturbações tarifárias, particularmente em setores impactados pelas tarifas, como bens de consumo básicos e industriais, que demonstrarão maior resiliência.