ETFs Cripto Spot dos EUA Registam Rotação Acentuada de Capital com Bitcoin e Ethereum a Enfrentarem Saídas Sustentadas

Principais Insights:

• Os ETFs spot de Bitcoin registaram 250 milhões de dólares em fluxos de saída líquidos a 9 de janeiro, marcando o quarto dia consecutivo de resgates.
• IBIT e ETHA da BlackRock lideraram os fluxos de saída diários, destacando saídas concentradas dos maiores emissores de ETFs de criptomoedas.
• Apesar da pressão de curto prazo, os ETFs de Bitcoin e Ethereum ainda detêm 56,4 mil milhões de dólares e 12,4 mil milhões de dólares em entradas acumuladas.
• A atividade de negociação de ETFs manteve-se forte, sinalizando reposicionamento dos investidores em vez de uma retirada total da exposição a criptomoedas.

Os ETFs spot de criptomoedas dos EUA mostraram fluxos de capital mistos no início de janeiro, apontando para uma rotação acentuada entre grandes fundos. Os produtos ETF de Bitcoin registaram fluxos de saída sustentados, apesar do forte interesse no início da semana. Ao mesmo tempo, os ETFs de Ethereum continuaram a enfrentar pressão de resgate, embora a atividade de negociação se tenha mantido estável.

ETFs Spot de Bitcoin Prolongam Série de Saídas com 250 Milhões de Dólares, Mostram Dados da SoSoValue

Os ETFs spot de Bitcoin registaram um fluxo de saída líquido de 250 milhões de dólares a 9 de janeiro, marcando o quarto dia consecutivo de resgates líquidos, com base em dados da SoSoValue. As saídas recentes seguiram-se a um forte início de ano, sinalizando um posicionamento mais seletivo por parte dos investidores institucionais, em vez de uma retirada ampla do mercado.

Fonte da imagem: SoSoValue

Entre os ETFs de Bitcoin, o FBTC da Fidelity registou a maior entrada líquida de um único dia, captando 7,87 milhões de dólares. E com esta recente ronda de investimento, as entradas líquidas históricas totais do veículo situam-se agora em 11,72 mil milhões de dólares.

Embora o FBTC tenha captado mais fundos no dia, o IBIT da BlackRock registou o maior fluxo de saída diário, de 251,9 milhões de dólares. Ainda assim, as entradas acumuladas no fundo permanecem substanciais em 62,41 mil milhões de dólares, mantendo-o como o maior ETF de Bitcoin por capital.

Após a sessão de sexta-feira dos produtos ETF de BTC, o valor patrimonial líquido total em todos os ETFs spot de Bitcoin atingiu 116,86 mil milhões de dólares. E com isso, os ativos de ETF representam agora cerca de 6,48% da capitalização de mercado total do Bitcoin. As entradas líquidas acumuladas históricas em todo o segmento situam-se em 56,40 mil milhões de dólares.

No início da semana, os ETFs de Bitcoin registaram uma forte rotação de capital para o setor. Na segunda-feira, as entradas líquidas atingiram aproximadamente 697 milhões de dólares, a maior captação de um único dia desde 7 de outubro de 2025. Esse aumento marcou um regresso da compra institucional após um último trimestre tranquilo do ano passado, de acordo com múltiplos observadores de tendências.

Os veículos de investimento listados nos EUA captaram 1,5 biliões de dólares em 2025, um aumento de mais de 400 mil milhões de dólares face ao ano anterior. Os ativos totais geridos pelo setor subiram para um recorde de 13,4 biliões de dólares, elevando o valor de mercado global para 3 biliões de dólares. 

Fonte da imagem: The Kobeissi Letter

ETFs de Ethereum Enfrentam Saídas Significativas Apesar de 12,4 Mil Milhões de Dólares em Entradas Históricas

Os ETFs spot de Ethereum enfrentaram mais uma sessão de mercado desafiante, registando um fluxo de saída líquido diário total de 93,82 milhões de dólares. O ETHA da BlackRock foi o mais afetado, registando um fluxo de saída líquido de um único dia de 83,78 milhões de dólares. Apesar do fluxo de saída diário, a entrada líquida histórica acumulada do ETHA permanece em 12,72 mil milhões de dólares, tornando-o o maior ETF spot de Ethereum por entradas totais.

Fonte da imagem: SoSoValue

O segundo maior fluxo de saída líquido de um único dia veio do ETHE da Grayscale, que registou um fluxo de saída líquido de 10,04 milhões de dólares no dia. A entrada líquida histórica acumulada do ETHE situa-se em –5,14 mil milhões de dólares, refletindo a rotação de capital contínua para fora do fundo.

Outros ETFs spot de Ethereum, incluindo FETH da Fidelity, ETHW da Bitwise, ETHV da VanEck e QETH da Invesco, reportaram zero entradas ou saídas líquidas para a sessão.

No entanto, de uma perspetiva de longo prazo, as entradas líquidas totais acumuladas em todos os ETFs spot de Ethereum atingiram 12,43 mil milhões de dólares.

No momento da publicação, o valor patrimonial líquido total dos ETFs spot de Ethereum situava-se em 18,70 mil milhões de dólares, representando aproximadamente 5,04% da capitalização de mercado total do Ethereum. Entretanto, o valor total negociado atingiu 1,11 mil milhões de dólares, indicando participação contínua no mercado apesar dos fluxos de saída de curto prazo.

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