Escrutínio sobre a Tether Cresce Após Relatórios Ligarem o IRGC a Fluxos de $1B em USDT

A Tether foi submetida a um renovado escrutínio depois de relatórios terem ligado o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irão a movimentos de criptomoedas em larga escala usando USDT, levantando questões sobre aplicação versus exposição.

Reportagem investigativa citando a empresa de análise blockchain TRM Labs disse que entidades ligadas ao IRGC moveram perto de mil milhões de dólares em criptomoedas desde o início de 2023, em grande parte através de USDT na rede Tron. A atividade alegadamente decorreu através de duas exchanges registadas no Reino Unido, Zedcex e Zedxion, que os investigadores dizem terem sido usadas para contornar sanções internacionais.

O número reportado refere-se ao volume de transações, não a ativos apreendidos ou congelados. No entanto, manchetes e publicações nas redes sociais rapidamente enquadraram a descoberta como "Tether congelando mil milhões de dólares", provocando confusão nos mercados de criptomoedas e círculos políticos.

A Tether disse repetidamente que coopera com as autoridades policiais e cumpre pedidos de sanções. A empresa mantém a capacidade de congelar USDT ao nível do endereço quando as carteiras são formalmente sancionadas ou sinalizadas pelas autoridades.

O que os investigadores encontraram nos fluxos ligados ao IRGC

A TRM Labs disse que identificou atividade ligada ao IRGC rastreando depósitos, saques e infraestrutura de carteiras ligadas às duas exchanges. De acordo com a análise, os fluxos de criptomoedas associados ao IRGC totalizaram cerca de 24 milhões de dólares em 2023, aumentaram para aproximadamente 619 milhões de dólares em 2024 e atingiram cerca de 410 milhões de dólares em 2025.

A maior parte dos fundos moveu-se em USDT, refletindo a liquidez da stablecoin e aceitação em plataformas de negociação offshore. Os investigadores disseram que as baixas taxas de transação da Tron e liquidação rápida fizeram dela a rede preferida para estas transferências.

As descobertas foram partilhadas com jornalistas e citadas como parte de uma reportagem mais ampla sobre como atores sancionados continuam a aceder a infraestruturas de criptomoedas apesar dos quadros de conformidade globais.

O que a Tether realmente congelou

Separadamente, ações de aplicação documentadas mostram que montantes muito menores foram congelados. Em setembro de 2025, o Gabinete Nacional de Israel para Combate ao Financiamento do Terrorismo publicou uma lista de 187 endereços de carteiras que ligou à atividade do IRGC.

Após essa designação, a Tether colocou 39 desses endereços na lista negra, congelando cerca de 1,5 milhões de dólares em USDT detidos nessas carteiras na altura, de acordo com a empresa de inteligência blockchain Elliptic.

Essa distinção importa. O número de mil milhões de dólares reflete movimento cumulativo de criptomoedas, enquanto o congelamento envolveu apenas saldos presentes em carteiras sancionadas quando a ação ocorreu. A Tether não confirmou ter congelado algo perto de mil milhões de dólares numa única ação de aplicação.

O episódio destaca a lacuna entre rastrear fluxos ilícitos de criptomoedas e realmente apreender ativos, à medida que reguladores e emissores de stablecoins continuam a enfrentar pressão sobre a aplicação de sanções nos mercados globais de criptomoedas.