Taiwan Semiconductor (TSM) Stock: Lucros do Q4 Previstos para Atingir Recorde com Procura de Chips de IA

RESUMO

• A TSMC divulga os ganhos do 4º trimestre na quinta-feira, com analistas a prever um crescimento de lucro de 27% para T$475,2 mil milhões
• A receita do quarto trimestre aumentou 20,45%, impulsionada pela produção de chips de 3 nanómetros para o iPhone 17 e servidores de IA
• A previsão de crescimento da receita para 2026 foi elevada para 25-30% face à estimativa anterior de 22-26%
• Espera-se que o mercado de aceleradores de servidores de IA cresça 78% ano após ano em 2026
• O consenso de Wall Street mostra ganhos de $2,85 por ação, um aumento de 30% ano após ano

A TSMC divulga os ganhos do quarto trimestre na quinta-feira, com analistas a esperar um lucro líquido de T$475,2 mil milhões. A previsão representa um aumento de 27% face ao ano passado.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

Wall Street espera ganhos de $2,85 por ação. A receita está prevista em $32,74 mil milhões, um aumento de 22% ano após ano.

A empresa registou uma receita do quarto trimestre de NT$1,05 biliões na semana passada. Isso marcou um aumento de 20,45% face ao ano anterior.

Previsão de crescimento da receita aumenta para 2026

A empresa de pesquisa IDC elevou a sua previsão de crescimento da receita para 2026 para a TSMC para 25-30%. A estimativa anterior era de 22-26%.

O mercado de aceleradores de servidores de IA impulsiona a previsão mais elevada. Esse mercado está projetado para crescer 78% ano após ano em 2026.

Galen Zeng da IDC citou o crescimento explosivo na fabricação de aceleradores de servidores de IA. A tecnologia de nó de 2 nanómetros da empresa contribuirá para o crescimento.

A utilização total da capacidade de produção de 3 nanómetros impulsionou os resultados do quarto trimestre. O chip A19 da Apple para o iPhone 17 e os aceleradores de IA impulsionaram a procura.

A analista da Citi, Laura Chen, colocou uma vigilância de catalisador positivo sobre as ações TSM. Ela mantém uma classificação de Compra com um preço de referência de NT$2.450.

Chen espera uma forte procura por nós de processo avançados. Os clientes de centros de dados e IA continuam a encomendar serviços de empacotamento de chips.

Preços de referência dos analistas e perspetiva de margem

A Bernstein elevou o seu preço de referência das ações TSM para $330 face aos $290. A empresa mantém uma classificação de Desempenho Superior.

A Bernstein aumentou a sua estimativa de capacidade de chip sobre bolacha sobre substrato para 125.000 bolachas por mês até ao final de 2026. Essa capacidade suporta as plataformas Blackwell e Rubin da Nvidia.

A empresa espera que a receita da TSMC cresça 23% em 2026 e 20% em 2027.

Shay Boloor da Futurum Equities observou que a procura de IA está a acelerar. A TSMC ganha quota de mercado na vanguarda onde os concorrentes têm dificuldades.

No entanto, a expansão mais rápida de fábricas no estrangeiro poderá afetar as margens. Novas instalações poderão diluir os ganhos de margem da tecnologia de 2 nanómetros.

A TSMC está a investir $165 mil milhões em fábricas de chips no Arizona. O Secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, disse que está planeado mais investimento.

As exportações de Taiwan para os EUA enfrentam uma tarifa de 20%. No entanto, os chips estão excluídos dessas tarifas.

As ações TSM ganharam 44,2% no ano passado. O mercado taiwanês mais amplo subiu 25,7%.

Os traders de opções esperam um movimento de 5,34% em qualquer direção após os ganhos. A conferência de ganhos está agendada para as 06:00 GMT de quinta-feira.

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