Ativos tokenizados sobem 232% à medida que instituições migram para on-chain

A tokenização de ativos reais (RWAs) em blockchains públicas explodiu em 2025, com o valor total on-chain a aumentar cerca de 232% ano após ano. Isto foi impulsionado por uma onda de adoção institucional que está a esbater as linhas entre as finanças tradicionais (TradFi) e a infraestrutura descentralizada.

Em 2025, várias entidades fizeram a transição de pequenos pilotos para a tokenização de ativos financeiros, incluindo títulos do Tesouro, obrigações corporativas, crédito privado e matérias-primas. Um fator que ajudou a elevar o total de RWAs on-chain para 18,6 mil milhões de dólares, segundo analistas da Cryptopolitan.

A Cryptopolitan observou no seu relatório "State of Onchain Activity" que a atividade de RWA on-chain aumentou mais de 13 mil milhões de dólares em 2025, em comparação com 5,6 mil milhões de dólares em 2024.

Valor das ações tokenizadas aumentou 27 vezes

Segundo o relatório, as ações tokenizadas impulsionaram um crescimento impressionante nos RWAs, trazendo ações tradicionais e ETFs para a blockchain. De 31,57 milhões de dólares em janeiro do ano passado, as ações tokenizadas dispararam para 858,43 milhões de dólares em dezembro, um aumento de 27 vezes em apenas 12 meses. Plataformas como xStocks e Ondo Global Markets alimentaram particularmente este crescimento, abrindo caminho para ações reais em infraestrutura cripto. Proporcionaram aos investidores disponibilidade 24/7, propriedade fracionada e liquidação quase instantânea.

Considerando o crescimento explosivo dos RWAs e a adoção institucional, alguns analistas acreditam que o mercado poderá ultrapassar os 2 biliões de dólares até ao ano de 2030. No início de 2024, analistas da McKinsey previram que o valor de RWA on-chain poderia subir para mais de 4 biliões de dólares sob condições otimistas. Na mesma altura, Larry Fink, presidente e CEO da BlackRock, também observou que mais instituições iriam tokenizar ativos financeiros e em breve todas as ações, todas as obrigações [...] estariam num registo geral.

A tokenização não decolou subitamente da noite para o dia. Os primeiros participantes, incluindo TZERO e alguns pioneiros, começaram a explorar títulos baseados em blockchain, abrindo caminho para o crescimento que vemos hoje.

No entanto, o setor decolou verdadeiramente quando a BlackRock lançou o seu fundo BUIDL no Ethereum, juntamente com a Securitize, em março de 2024. O valor do fundo cresceu de 40 milhões de dólares no início do fundo para 1,8 mil milhões de dólares on-chain no final de 2025. Até à data, o BUIDL expandiu-se para além do Ethereum para abranger várias redes, incluindo BNB Chain e Aptos.

O mercado de stablecoins atingiu 300 mil milhões de dólares em 2025

O relatório da Cryptopolitan também revela que os RWAs não foram os únicos ativos a registar recentemente um crescimento exponencial; as stablecoins também tiveram um aumento. No total, a capitalização de stablecoins aumentou de 216 mil milhões de dólares para 306,4 mil milhões de dólares, representando um aumento de 90 mil milhões de dólares, ou 42%, o que indica a procura contínua de ativos de liquidação baseados em blockchain.

Além disso, as stablecoins alcançaram um volume médio de transações de 30 dias de aproximadamente 3,4 biliões de dólares, ultrapassando o da Visa, PayPal e remessas globais. Adicionalmente, o número de remetentes diários de stablecoins também saltou para 2,3 milhões a partir de 1,2 milhões. Os analistas da Cryptopolitan também descobriram que as stablecoins estavam a ser mais utilizadas para pagamentos e transferências durante o ano do que para negociação especulativa.

Timothy Massad, ex-presidente da Commodity Futures Trading Commission, citou a promulgação da Lei GENIUS como catalisador para o crescimento do mercado de stablecoins, argumentando que a estrutura trouxe clareza. Ele comentou: "A aprovação da Lei GENIUS foi bastante importante. Isso criou uma estrutura regulatória federal para stablecoins que não tínhamos."

No entanto, as stablecoins já estavam a ganhar força entre as instituições antes da Lei GENIUS entrar em vigor. A Stripe disse em maio que a sua plataforma iria suportar infraestrutura de stablecoins em mais de 100 países. Em setembro, o PayPal também adicionou suporte PYUSD nas redes Tron e Avalanche.

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