CEO do Bank of America afirma que 6 biliões de dólares poderão sair dos bancos dos EUA através de stablecoins

RESUMO

• O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, alerta que as stablecoins que pagam juros podem fazer com que até 6 biliões de dólares em depósitos saiam dos bancos dos EUA.
• Moynihan relaciona a potencial migração de depósitos com os debates em curso sobre as stablecoins que rendem juros e o seu impacto no sistema bancário.
• Ele explica que as stablecoins funcionam mais como fundos do mercado monetário, mantendo reservas em instrumentos de curto prazo em vez de as utilizarem para empréstimos.
• O Senado está a trabalhar num projeto de lei que pode proibir os emissores de stablecoins de pagar juros sobre saldos passivos, com o objetivo de proteger os bancos.
• Moynihan destaca que a redução de depósitos pode forçar os bancos a depender de financiamento mais caro, aumentando os custos de crédito para as pequenas e médias empresas.

Brian Moynihan, CEO do Bank of America, manifestou preocupações sobre os potenciais riscos colocados pelas stablecoins numa recente teleconferência de resultados. Ele alertou que, se os emissores de stablecoins fossem autorizados a pagar juros, até 6 biliões de dólares poderiam ser retirados do sistema bancário dos EUA. Os comentários do CEO do Bank of America surgem enquanto o Senado dos EUA debate legislação que pode alterar a forma como as stablecoins operam.

Stablecoins Representam Riscos para a Capacidade de Crédito

Moynihan enfatizou que, sob determinados resultados regulatórios, as stablecoins poderiam retirar uma quantidade substancial de fundos dos bancos dos EUA. Ele afirmou que até 6 biliões de dólares em depósitos, aproximadamente 30% a 35% de todos os depósitos de bancos comerciais dos EUA, poderiam migrar para sistemas de stablecoins. Isto, declarou, seria impulsionado pela capacidade das stablecoins oferecerem rendimentos mais elevados do que os produtos bancários tradicionais, como contas poupança ou contas à ordem.

O CEO do Bank of America baseou a sua estimativa em estudos do Departamento do Tesouro dos EUA. Ele observou que o debate legislativo em curso sobre stablecoins que rendem juros pode ter consequências profundas para os bancos. Se as stablecoins oferecerem rendimentos, podem afastar os consumidores dos bancos tradicionais, deixando os bancos com menos depósitos e reduzindo a sua capacidade de crédito.

Moynihan comparou os modelos de stablecoins a fundos mútuos do mercado monetário em vez de depósitos bancários tradicionais. Ele explicou que as reservas de stablecoins normalmente permanecem em instrumentos de curto prazo, como títulos do Tesouro dos EUA, em vez de serem utilizadas para empréstimos. Esta dinâmica pode alterar o sistema bancário, deixando menos depósitos para financiar empréstimos a famílias e empresas.

Sem depósitos suficientes, os bancos podem ter de procurar fontes alternativas de financiamento. Moynihan alertou que estas fontes alternativas podem ser mais caras, aumentando os custos de crédito em toda a economia. Acrescentou que as pequenas e médias empresas, que dependem mais fortemente do crédito bancário, podem sentir mais o impacto.

Projeto de Lei do Senado Pode Restringir Rendimentos das Stablecoins

A Comissão Bancária do Senado está a trabalhar num projeto de lei que regularia os rendimentos das stablecoins. O rascunho mais recente, divulgado a 9 de janeiro, inclui linguagem que proibiria os prestadores de serviços de ativos digitais de pagar juros sobre saldos de stablecoins. Esta disposição visa limitar os riscos que as stablecoins podem representar para o sistema bancário.

Embora o projeto de lei permita recompensas por ações específicas, como staking em cripto ou provisão de liquidez, não permitiria pagamentos de juros passivos. Moynihan apoiou este aspeto do projeto de lei, argumentando que impediria que as stablecoins se tornassem uma alternativa aos produtos bancários tradicionais. Apesar disto, alguns na indústria cripto, incluindo o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, manifestaram oposição ao projeto de lei, alegando que pode comprometer as recompensas das stablecoins.

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