Coinbase Expande Negociação de Ações a Utilizadores Selecionados numa Estratégia de Plataforma 'Tudo-em-Um': Relatório

A Coinbase começou a disponibilizar negociação de ações a um grupo limitado de utilizadores, à medida que a corretora/exchange prossegue a sua visão de se tornar numa "exchange de tudo" que combina criptomoedas, ações e mercados alternativos numa única plataforma.

Este movimento coloca a Coinbase em competição direta com corretoras tradicionais como a Schwab e a Fidelity, bem como com a arqui-rival Robinhood, que oferece negociação combinada de ações e criptomoedas há anos.

O CEO Brian Armstrong defendeu o momento numa entrevista recente à Fortune, argumentando que a empresa está posicionada para liderar à medida que os ativos financeiros migram para a infraestrutura blockchain.

"Temos uma profunda experiência em criptomoedas. Temos a marca mais confiável em criptomoedas," disse Armstrong, acrescentando que a Coinbase pretende fazer a ponte entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, ao mesmo tempo que avança com ações tokenizadas.

Oferta de Ações Lançada Através de Canais Tradicionais

Atualmente, a exchange oferece ações através de métodos convencionais utilizando a Apex Fintech Solutions para operações de backend, com planos de expandir o acesso a todos os clientes nas próximas semanas.

Armstrong reconheceu que as ações totalmente tokenizadas (onde as ações são emitidas diretamente na blockchain com direitos como dividendos e votação) ainda estão a anos de distância e requerem uma coordenação extensa com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.

"Penso que a [oferta] mais interessante é um ativo tokenizado, onde está verdadeiramente representado um-para-um por baixo," disse Armstrong.

Previu que a transição começaria dentro de dois anos, provavelmente começando com empresas mais recentes antes de empresas estabelecidas adotarem blockchain para a gestão de ações.

O impulso surge enquanto os volumes mensais de transferência de ações tokenizadas aumentaram cerca de 19% ao longo de 30 dias para cerca de 2,41 mil milhões de dólares, de acordo com a rwa.xyz.

Enquanto a Robinhood e a Kraken já listam ações dos EUA tokenizadas em jurisdições selecionadas, a Coinbase planeia emitir estes produtos internamente em vez de através de parceiros externos.

No início deste mês, Armstrong delineou três prioridades para 2026 numa publicação no X, que envolviam construir a exchange de tudo globalmente, expandir stablecoins e pagamentos, e trazer utilizadores onchain através de ferramentas para programadores, a blockchain Cripto de base, e aplicações de consumo.

"O objetivo é fazer da Coinbase a aplicação financeira n.º 1 do mundo," escreveu, mencionando grandes investimentos na qualidade de produtos e automatização.

A expansão estende-se para além das ações para mercados de previsão, onde a Coinbase estabeleceu parceria com a plataforma regulamentada federalmente Kalshi para oferecer contratos de eventos em economia, política, desportos e tecnologia.

Capturas de ecrã divulgadas em novembro revelaram uma interface de previsão de marca Coinbase que suporta negociação de USDC ou USD através da Coinbase Financial Markets, o braço de derivados da exchange.

Fricção Regulatória Obscurece Expansão

A agenda legislativa mais ampla de Armstrong enfrentou turbulência depois de ele retirar o apoio da Coinbase ao projeto de lei das criptomoedas de estrutura de mercado do Comité Bancário do Senado, alertando que imporia uma "proibição de facto" sobre ações tokenizadas, restringiria recompensas de stablecoin e enfraqueceria a autoridade da CFTC.

"Preferimos não ter nenhuma lei do que ter uma má lei," publicou Armstrong no X, desencadeando um adiamento da marcação enquanto as negociações continuam.

A disputa centra-se parcialmente em disposições que limitam o rendimento de stablecoin, o que os bancos argumentam poder confundir as linhas com produtos de depósito.

Armstrong acusou os interesses bancários de influenciarem restrições que reduziriam os fluxos de receita da Coinbase ligados a recompensas de stablecoin.

O presidente Tim Scott sinalizou que as conversações continuariam apesar do revés.

"Esta lei reflete meses de negociações bipartidárias sérias e contribuições reais de inovadores, investidores e autoridades policiais," disse Scott, enfatizando o objetivo de fornecer regras claras que protejam os consumidores enquanto garantem que o futuro das finanças é construído nos Estados Unidos.

A Citron Research intensificou o confronto ao apoiar a rival de tokenização Securitize enquanto acusava a Coinbase de se opor a regras de tokenização mais claras para proteger a sua posição no mercado.

"Ele está a lutar para proteger a sua receita de rendimento de stablecoin enquanto se queixa de restrições de ações tokenizadas," escreveu a Citron, argumentando que um quadro permissivo beneficiaria empresas como a Securitize, que opera com licenças de corretor de API e emitiu mais de 4 mil milhões de dólares em ativos tokenizados para parceiros incluindo BlackRock e Apollo.

As ações dos EUA da Coinbase caíram quase 4% após a crítica.

Armstrong adotou desde então um tom mais conciliatório, mas mantém que o projeto requer mudanças significativas antes de ganhar o apoio da indústria.

Apesar de tudo isto, a Coinbase mantém-se otimista. David Duong, chefe de pesquisa de investimento da Coinbase, disse que melhorias na clareza regulatória e a crescente participação institucional estão a criar condições favoráveis pela frente.

"Esperamos que estas forças se intensifiquem em 2026 à medida que os prazos de aprovação de ETF se comprimem, as stablecoins assumem um papel maior nas estruturas de entrega-versus-pagamento, e a garantia tokenizada é reconhecida de forma mais ampla," escreveu Duong numa perspetiva de fim de ano.