NYSE Lança Plataforma de Negociação de Valores Mobiliários Tokenizados 24/7

A Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) anunciou no dia 19 de janeiro que está a desenvolver uma plataforma para negociação 24/7 e liquidação on-chain de ações e ETFs tokenizados listados nos EUA. Irá procurar aprovações regulatórias antes do lançamento.

Design de Negociação de Valores Mobiliários Tokenizados da NYSE

A NYSE, detida pela Intercontinental Exchange (ICE), apresentou o produto como um híbrido da sua microestrutura de mercado existente e infraestrutura de tokens. O design combina o motor de correspondência Pillar existente com sistemas pós-negociação baseados em blockchain. Além disso, pode suportar múltiplas cadeias para liquidação e custódia, afirmou o comunicado.

O mesmo anúncio afirma que a plataforma visa liquidação instantânea, financiamento baseado em stablecoin e ordens dimensionadas em valores em dólares, juntamente com negociação de ações fracionadas para ações e ETFs tokenizados.

A estrutura descrita pela NYSE mantém a economia tradicional dos acionistas. As ações tokenizadas na nova plataforma permaneceriam fungíveis com valores mobiliários emitidos tradicionalmente. Os seus detentores tokenizados receberiam dividendos e direitos de governança.

Além disso, a NYSE está a trabalhar com grandes bancos, BNY e Citi, para suportar depósitos tokenizados através das câmaras de compensação da ICE. Portanto, os membros de compensação podem movimentar dinheiro fora do horário bancário para atender às exigências de margem e financiamento em diferentes fusos horários.

Impacto Mais Amplo no Mercado

A ICE foi negociada a $173,98 (+0,43%) na última cotação disponível. Os bancos parceiros mencionados na construção incluíram BNY Mellon (BK) a $121,33 (-2,16%) e Citigroup (C) a $118,04 (+0,50%).

Ações da ICE em 19 de janeiro | Fonte: Google Finance

Uma plataforma tokenizada da NYSE 24×7 transfere a restrição de saber se o motor de correspondência pode funcionar para saber se os corretores, fluxos de trabalho da CCP (Contraparte Central) e componentes de caixa podem liquidar às 03:00 ET. A ligação explícita da ICE ao financiamento com stablecoin e depósitos tokenizados parece uma estratégia para mobilidade de margem ao fim de semana, competindo com linhas de crédito de prime brokerage.

O primeiro sinal de negociação real virá da sequência de apresentação da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e de qualquer texto de regras que aborde janelas de risco da CCP.

Em notícias recentes, a DTC (US Depository Trust Company) afirmou que a SEC emitiu uma Carta de Não-Ação em 11 de dezembro de 2025, autorizando um serviço de tokenização para ativos selecionados sob custódia da DTC. A prontidão de produção está prevista para o segundo semestre de 2026.

Entretanto, há uma pressão paralela sobre a negociação de ações em horário alargado, incluindo o impulso da Nasdaq para 23 horas por dia, cinco dias por semana.

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