NYSE Lança Plataforma de Valores Mobiliários Tokenizados com Negociação 24/7 e Liquidação Instantânea

TLDR:

• A plataforma da NYSE permite negociação contínua com liquidação instantânea usando blockchain e financiamento com stablecoin.
• As ações tokenizadas mantêm fungibilidade com títulos tradicionais, preservando direitos de governança e dividendos.
• A ICE colabora com o BNY e o Citi para apoiar depósitos tokenizados nas câmaras de compensação para operações 24/7.
• A plataforma combina o motor de correspondência Pillar da NYSE com liquidação multi-chain pendente de aprovações regulatórias.

A Bolsa de Valores de Nova Iorque revelou planos para construir uma plataforma dedicada à negociação e liquidação de títulos tokenizados em redes blockchain. 

A iniciativa, pendente de aprovação regulatória, marca uma expansão significativa da infraestrutura de mercado tradicional para o território dos ativos digitais. 

A plataforma aproveitará o motor de correspondência Pillar da NYSE juntamente com sistemas pós-negociação baseados em blockchain para permitir operações 24 horas e capacidades de liquidação instantânea.

Operações de negociação 24/7 com infraestrutura Blockchain

A plataforma NYSE introduz várias mudanças operacionais na negociação de títulos convencionais. A negociação funcionará continuamente sem horários de mercado tradicionais. 

A liquidação ocorre instantaneamente em vez de seguir o ciclo padrão de dois dias. Além disso, os investidores podem colocar ordens denominadas em valores em dólares em vez de quantidades de ações. O sistema aceita mecanismos de financiamento com stablecoin para transações.

A arquitetura técnica da plataforma combina tecnologia de exchange comprovada com tecnologias de ledger distribuído. 

O motor de correspondência Pillar da NYSE gere a execução de ordens enquanto as redes blockchain gerem funções de liquidação e custódia. 

O design suporta múltiplas redes blockchain para flexibilidade. Esta abordagem híbrida mantém protocolos de negociação estabelecidos enquanto incorpora capacidades de ativos digitais.

As ações tokenizadas no novo local manterão fungibilidade com títulos emitidos tradicionalmente. Os acionistas mantêm direitos de governança corporativa padrão e direitos a dividendos. 

A plataforma também apoiará títulos emitidos nativamente como tokens digitais. Todos os corretores qualificados recebem acesso não discriminatório sob a estrutura de mercado proposta.

Evolução da infraestrutura de compensação para além dos títulos

A Intercontinental Exchange, empresa-mãe da NYSE, estende a sua estratégia digital através de operações de compensação. A empresa prepara a sua rede de câmaras de compensação para acomodar ciclos de negociação contínuos. 

A ICE opera seis câmaras de compensação globalmente, incluindo instalações para produtos energéticos e swaps de incumprimento de crédito. Estas instituições processam biliões de dólares em transações anualmente.

O BNY e o Citi colaboram com a ICE em sistemas de depósito tokenizados através das câmaras de compensação. Estes acordos permitem que os membros de compensação transfiram fundos fora do horário bancário convencional. 

Os requisitos de margem podem ser cumpridos em diferentes fusos horários e jurisdições. A estrutura de garantia tokenizada aborda as restrições operacionais das janelas de liquidação tradicionais.

Lynn Martin, Presidente do NYSE Group, afirmou que a bolsa está "a liderar a indústria em direção a soluções totalmente on-chain, fundamentadas nas proteções incomparáveis e elevados padrões regulatórios." 

Martin observou que a abordagem visa "casar confiança com tecnologia de ponta" enquanto atende às exigências de um futuro digital. Michael Blaugrund, Vice-Presidente de Iniciativas Estratégicas da ICE, descreveu o apoio a títulos tokenizados como "um passo crucial na estratégia da ICE para operar infraestrutura de mercado on-chain."

A plataforma de títulos tokenizados aguarda revisão regulatória antes do lançamento. O cronograma para aprovação e implementação operacional permanece não especificado. 

A iniciativa representa um componente da estratégia mais ampla da ICE para modernizar a infraestrutura dos mercados de capitais através da integração blockchain.

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