O PicPay estima que pode levantar até US$ 434,3 milhões em sua oferta pública inicial de ações (IPO), segundo a mais recente versão do prospecto da operação, protocolado na manhã de terça-feira, 20 de janeiro, na Securities and Exchange Commission (SEC).
O documento aponta que o banco que pertence à holding J&F, dos irmãos Wesley e Joesley Batista, planeja emitir 22.857.143 ações classe A, com a faixa de preço variando de US$ 16 a US$ 19. Considerando o ponto médio do intervalo, de US$ 17,50, a companhia pode levantar US$ 412,2 milhões.
O valor de mercado da fintech será de US$ 2,2 bilhões a US$ 2,6 bilhões na largada. A precificação está prevista para ocorrer dia 28 de janeiro. As ações serão listadas na Nasdaq, com ticker "PICS".
O IPO está sendo ancorado pela gestora Bicycle, de Marcelo Claure, ex-homem forte do SoftBank e hoje sócio da eB Capital. A gestora de Claure se comprometeu com US$ 75 milhões.
A operação será 100% primária, com diluição dos atuais acionistas. Haverá duas classes de ações, sendo que a J&F Participações deterá 100% das ações Classe B, com dez votos por ação, mantendo controle sobre decisões estratégicas.
Segundo o prospecto, após o IPO, a J&F deterá 23,5% das ações Classe A, além do total dos papéis Classe B, o que representará aproximadamente 96,4% do poder de voto combinado, assumindo que a opção dos subscritores de adquirir ações ordinárias Classe A adicionais não seja exercida.
Os recursos levantados serão usados para capital de giro, despesas operacionais, cumprimento de requisitos regulatórios, investimentos em tecnologia, expansão de portfólio e aquisições. Nesta última frente, o PicPay pretende utilizar recursos para adquirir a seguradora Kovr, que era controlada pelo Banco Master. A transação ainda precisa ser aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e pela Superintendência de Seguros Privados (Susep).
Essa é a segunda tentativa do PicPay de abrir o capital. Em abril de 2021, a empresa controlada pela J&F, da família Batista, protocolou também um pedido de IPO na Nasdaq que não foi adiante por conta das condições adversas do mercado.
O PicPay conta com 65,6 milhões de contas abertas e 42 milhões de clientes ativos trimestrais até setembro de 2025, altas de 11,7% e 12,2% ante o mesmo período do ano passado, respectivamente. Os depósitos somam R$ 26,7 bilhões, crescimento de 61% em 12 meses. E o TPV (Volume Total de Pagamentos) atingiu R$ 392 bilhões nos nove primeiros meses de 2025, avanço de 32%.
No acumulado do ano, o PicPay registrou um lucro líquido de R$ 314 milhões, alta de 82% em base anual, com a receita subindo 92%, a R$ 7,2 bilhões. O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) nos últimos 12 meses até o final de setembro alcançou 17,4%, acima dos 14,2% registrados em 2024.
A oferta está sendo coordenada por Citi, líder da operação, pelo Bank of America (Bofa) e pelo Royal Bank of Canada (RBC).
