SEC da Tailândia Expande Regras de Ativos Digitais com ETFs, Futuros e Supervisão de Influenciadores

Destaques:

• A SEC da Tailândia está a preparar-se para lançar ETFs de criptomoedas e negociação regulamentada de futuros.
• As regras concentram-se em limitar o risco através de limites de carteira e custódia licenciada.
• A supervisão mais rigorosa abrangerá influenciadores, exchanges e novos produtos digitais.

A Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia está a preparar regras formais para fundos negociados em bolsa de criptomoedas. Os responsáveis esperam as diretrizes no início deste ano. O regulador já aprovou ETFs de criptomoedas em princípio. O trabalho atual centra-se nos limites de investimento e requisitos operacionais. Os responsáveis afirmaram que a procura por exposição regulamentada a criptomoedas continua a crescer.

Os ETFs de criptomoedas permitem que os investidores obtenham exposição sem deter ativos digitais diretamente. Os investidores não precisam de gerir carteiras ou chaves privadas. Os reguladores afirmaram que as preocupações com a custódia continuam a ser uma barreira para muitos participantes. Os ETFs dependem de custodiantes licenciados. Esta estrutura segue modelos de investimento familiares.

Os responsáveis planeiam limitar a exposição da carteira a ativos digitais. Os investidores podem alocar até cinco por cento em carteiras diversificadas. O regulador descreveu o limite como um controlo de risco. A orientação aplica-se a todos os produtos de investimento. As autoridades afirmaram que as criptomoedas ficarão ao lado de outros ativos alternativos.

A estrutura também inclui produtos de investimento tokenizados. Os responsáveis afirmaram que a tokenização permite que os ativos operem onchain sob regras existentes. Os tokens de obrigações continuam a ser uma área de foco. As instituições financeiras testarão estes produtos através de canais regulamentados. As autoridades afirmaram que os testes seguirão uma abordagem gradual.

A SEC da Tailândia planeia futuros de criptomoedas e estrutura de mercado

O regulador também planeia permitir a negociação de futuros de criptomoedas. Os contratos de futuros serão negociados na Thailand Futures Exchange. A TFEX já apoia mercados de derivados regulamentados. Os responsáveis afirmaram que a bolsa fornece sistemas de compensação estabelecidos. As regras de margem e liquidação aplicar-se-ão como acontece com outros contratos.

Os futuros de criptomoedas permitem que os investidores protejam movimentos de preços. Também apoiam a descoberta de preços regulamentada. Os responsáveis afirmaram que as instituições preferem derivados com salvaguardas claras. Os controlos de alavancagem permanecerão em vigor. Os reguladores enfatizaram a disciplina de negociação. Os criadores de mercado apoiarão a liquidez sob a nova estrutura. Os responsáveis afirmaram que a liquidez melhora a qualidade de execução. Os criadores de mercado podem reduzir as diferenças de preço durante a volatilidade. O regulador planeia definir regras de participação. As autoridades afirmaram que o planeamento de liquidez continua em curso.

Os ativos digitais também ganharão reconhecimento como uma classe de ativos oficial. A mudança cairá sob a Lei de Derivados. Os responsáveis afirmaram que a clareza legal apoia a participação institucional. A classificação de ativos define como as empresas relatam a exposição. Os reguladores afirmaram que a mudança remove a incerteza.

Regras mais rigorosas para influenciadores e supervisão de mercado expandida

A SEC da Tailândia está a aumentar a regulamentação de influenciadores financeiros. Qualquer recomendação relacionada com investimento estará sujeita a aprovação. As autoridades indicaram que a promoção não licenciada representa lacunas de aplicação. Sob as regulamentações atuais, os consultores são obrigados a estar registados. A introdução de corretores deve passar os padrões de aprovação.

Os reguladores associaram as reformas à proteção dos investidores. O papel das redes sociais no comportamento de investimento está a aumentar. De acordo com os reguladores, os padrões de divulgação devem ser aplicados. A supervisão concentrar-se-á no licenciamento e comportamento.

Os reguladores suspenderam as operações da KuCoin Tailândia no início deste mês. A suspensão foi uma resposta aos níveis de capital a caírem abaixo dos níveis exigidos. A KuCoin reportou que um conflito de acionistas adiou um aumento de capital. As autoridades reportaram que o problema não estava associado ao stress de liquidez. A suspensão estava de acordo com os requisitos de capital atuais.

A KuCoin foi lançada no mercado tailandês no ano passado. A empresa pretende candidatar-se a uma licença como corretor de ativos digitais. A licença permitiria uma linha de produtos mais ampla.

Os reguladores também estão a aumentar as ferramentas de supervisão. As autoridades estão a colaborar com o banco central numa sandbox de tokenização. A sandbox permitirá que as instituições financeiras a testem sob condições controladas. Os responsáveis indicaram que os resultados dos testes determinarão ações futuras.