Nasdaq Submete Pedido à SEC para Levantar Limites de Opções em ETFs de Criptomoedas

Os limites das opções de ETF de cripto enfrentam revisão à medida que os contratos de Bitcoin e Ether mostram forte crescimento em volume e interesse aberto.

A Nasdaq solicitou aos reguladores que reconsiderem os limites de posição nas opções de ETF de Bitcoin à medida que a atividade de negociação continua a expandir-se. De acordo com dados recentes, estes veículos de investimento vinculados ao BTC estão a mostrar um crescimento constante em volume e interesse aberto nos contratos listados. Apesar da crescente procura, limites rigorosos ainda restringem a exposição que os traders podem deter. A Nasdaq argumenta que estes limites agora bloqueiam a participação nos mercados de opções ligadas a criptomoedas.

Pressão por Limites Mais Elevados nas Opções de ETFs de Bitcoin e Ether

Um pedido datado de 21 de janeiro descreve a proposta da Nasdaq para alterar as suas regras de limite de posição e exercício de opções. As regras atuais impõem um limite de 25.000 contratos nas opções vinculadas a fundos negociados em bolsa de cripto.

Segundo a Nasdaq, as regras atuais desencorajam os fornecedores de liquidez e grandes instituições de negociar opções de ETF de Bitcoin em larga escala. A redução da participação enfraquece a liquidez e limita a precificação eficiente nos mercados de opções. Menos participantes ativos também restringem a capacidade de absorver movimentos bruscos de preços durante períodos voláteis.

A Nasdaq quer que esses limites sejam removidos para que as opções de ETF de cripto sigam as mesmas regras que outras opções de ETF. Os produtos afetados incluem ETFs de Bitcoin e Ethereum emitidos pela BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK twenty-one Shares e VanEck. 

A empresa argumentou que as restrições existentes já não refletem a profundidade do mercado, liquidez ou participação observada desde o lançamento dos ETF spot. A Nasdaq também solicitou que os reguladores dispensem o período de espera padrão de 30 dias para alterações de regras. 

A eficácia imediata permitiria que os limites atualizados fossem aplicados enquanto o processo de comentário público continua. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos mantém a autoridade para suspender a alteração por até 60 dias se for necessária uma revisão adicional. Espera-se uma decisão regulatória final até finais de fevereiro.

Opções IBIT Classificam-se Entre os Principais Ativos dos EUA por Interesse Aberto

As opções vinculadas ao ETF iShares Bitcoin da BlackRock registaram um rápido crescimento na atividade de negociação. Dados da Sosovalue mostram que as opções IBIT ocupam o décimo primeiro lugar entre os ativos dos EUA por interesse aberto total. Mais de 5,3 milhões de contratos permanecem abertos, embora a atividade ainda fique atrás das opções de ETF de ouro e prata. 

Além disso, os ETFs Spot de Bitcoin registaram fortes saídas durante as recentes sessões de negociação. De acordo com a SosoValue, o total de retiradas atingiu 32,11 milhões de dólares ontem, marcando 4 dias consecutivos de saídas. A BlackRock liderou os resgates com 22,35 milhões de dólares, seguida pela Fidelity com 9,76 milhões de dólares. 

Fonte da Imagem: SosoValue

A gestão de risco permanece outro foco da proposta. Notavelmente, as opções permitem aos investidores proteger a exposição descendente enquanto mantêm posições longas nos ativos subjacentes. Um acesso mais amplo às opções de ETF de Bitcoin poderia reduzir a venda de pânico durante períodos de stress.

Limites Uniformes Podem Abrir Porta para Negociação Mais Ampla de Opções de ETF de Ether

A atenção nos pedidos recentes estende-se às opções de ETF de Ether à medida que a procura por exposição ao Ethereum continua a aumentar. O interesse aumentou após a aprovação dos ETFs Spot de Ether, levando os traders a procurar melhores formas de gerir riscos ligados a atualizações de protocolo e mudanças no ecossistema.

Ao mesmo tempo, as opções vinculadas ao Ether geralmente apresentam maior volatilidade do que os produtos de Bitcoin. Como tal, os traders de derivativos experientes frequentemente utilizam posições maiores para lidar com oscilações de preços. Limites de posição mais elevados poderiam melhorar a liquidez e apoiar uma execução mais precisa de estratégias avançadas.

Além disso, a Nasdaq propõe limites de posição uniformes em todos os principais ETFs de cripto, um passo que poderia facilitar a conformidade e atrair uma participação mais ampla. O Bitcoin é negociado perto de 88.893 dólares com ganhos diários modestos, enquanto o Ether situa-se em torno de 2.921 dólares após uma queda semanal, mantendo forte a procura por opções.

Imagem da Nasdaq.

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