Resultados sólidos levam os maiores bancos britânicos a aumentar metas de lucro

Os maiores bancos da Grã-Bretanha estão a preparar-se para anunciar melhores previsões de rentabilidade quando divulgarem os seus resultados financeiros anuais nas próximas semanas, de acordo com fontes com conhecimento da situação.

O HSBC planeia aumentar a sua previsão de retorno sobre o capital tangível para além da sua atual orientação de "meados da adolescência ou melhor", revelaram duas fontes. O NatWest pretende elevar a sua projeção para 2027 dos atuais 15% para possivelmente 17%, acrescentaram as fontes.

Analistas preveem aumentos significativos dos objetivos

O Barclays, que afirmou em outubro que planeava atingir 12% ou superior de ROTE até 2026, também está pronto para melhorar as suas previsões, de acordo com uma terceira fonte familiarizada com o banco.

Analistas financeiros preveem que tanto o Barclays como o HSBC poderão elevar os seus objetivos em até 200 pontos base quando delinearem as suas estratégias para os próximos anos. O Barclays divulgará os resultados a 10 de fevereiro, enquanto o HSBC o fará a 25 de fevereiro.

Em toda a Europa continental, muitos bancos já aumentaram os seus objetivos de rentabilidade, indicando que acreditam que as condições favoráveis das taxas de juro persistirão durante muitos anos.

Quando os bancos estabelecem objetivos de rentabilidade mais elevados, isso mostra que esperam benefícios contínuos de ambientes de taxas de juro favoráveis e crescimento constante nos empréstimos e receitas baseadas em comissões. Mas estabelecer objetivos ambiciosos acarreta alguns riscos e pode deixar os acionistas desapontados se as condições económicas enfraqueceram.

Analistas da Jefferies afirmaram no início deste mês que o Lloyds Banking Group também pode aumentar os seus objetivos este ano, visando potencialmente um ROTE que atinja 18,5% até 2028, em comparação com o objetivo deste ano acima de 15%.

Todos os bancos mencionados recusaram-se a fornecer declarações sobre o assunto.

Peter Rothwell, que lidera a divisão bancária da KPMG UK, explicou a situação: "Os bancos do Reino Unido beneficiaram de uma resiliência dos lucros que durou mais do que inicialmente esperado, apoiada por taxas de juro mais elevadas, qualidade de crédito robusta e controlo de custos mais rigoroso."

A época de divulgação de resultados do setor bancário europeu começa na quinta-feira, quando o Lloyds e o Deutsche Bank divulgam os seus resultados anuais completos, após os números de desempenho estelar dos bancos de Wall Street.

Após anos de baixa rentabilidade e desempenho acionista medíocre na sequência da crise financeira, as ações dos bancos europeus cresceram dramaticamente. O valor do setor mais do que duplicou desde o início de 2024, e subiu 60% no último ano, superando os bancos americanos.

Rivais europeus estabelecem objetivos ambiciosos de rentabilidade

Entre os concorrentes europeus, os bancos espanhóis Santander e BBVA conseguiram aumentar as receitas enquanto mantinham os custos sob controlo, criando expectativas de melhores anúncios de objetivos.

Analistas do Barclays sugeriram que o Santander poderia visar um ROTE de 2028 em torno de 19-20%, acima dos 16,1% registados em setembro.

O Deutsche Bank da Alemanha estabeleceu um novo objetivo de ROTE para 2028 superior a 13% em novembro, mais elevado do que a sua meta de 2025 de 10%. Os especialistas antecipam que o Deutsche confirmará que atingiu a meta de 2025, juntamente com resultados que podem mostrar o seu maior lucro desde 2007.

Mercados voláteis e aumento da atividade de negócios corporativos também devem elevar os lucros da banca de investimento, ajudando instituições como o Deutsche, Barclays e UBS, depois de a maioria das empresas de Wall Street ter reportado receitas crescentes e previsões otimistas.

No entanto, os bancos franceses como Société Générale, BNP Paribas e Crédit Agricole são improváveis de seguir esta tendência favorável, uma vez que o aumento de despesas e a concorrência no mercado doméstico deverão reduzir a rentabilidade, de acordo com analistas.

As próximas semanas determinarão se estes gigantes bancários britânicos conseguem atender às expectativas do mercado e manter o ímpeto que impulsionou as ações bancárias europeias para novos máximos nos últimos meses.

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