Instalações do Polymarket Saltam 1.200% Enquanto Cripto Perde $150 Mil Milhões – Estarão os Traders de Cripto Fartos de Tokens?

Os traders de criptomoedas estão a abandonar a especulação de tokens em favor de mercados de previsão após um brutal crash de 150 mil milhões de dólares em altcoins, com plataformas como a Polymarket a registar um aumento de instalações de aplicações de 30.000 para mais de 400.000 entre janeiro e dezembro de 2025, segundo a Bloomberg.

O volume de negociação semanal nas plataformas de previsão, incluindo Polymarket e Kalshi, explodiu de 500 milhões de dólares em junho para quase 6 mil milhões de dólares em janeiro, mostram dados da Dune, enquanto os downloads de exchanges de criptomoedas colapsaram mais de metade durante o mesmo período.

A mudança reflete uma profunda fadiga na economia de tokens após o Bitcoin ter caído quase 30% desde o seu pico de outubro e mais de 11 milhões de moedas terem efetivamente morrido no ano passado, marcando o maior evento de extinção na história das criptomoedas, segundo a CoinGecko.

De acordo com a CoinShares, os produtos de investimento em ativos digitais perderam 1,73 mil milhões de dólares no maior fluxo de saída semanal desde meados de novembro de 2025, impulsionado pelo desvanecimento das expectativas de corte de taxas e sentimento baixista persistente.

Na semana passada, os ETFs spot de Bitcoin também perderam 1,62 mil milhões de dólares ao longo de quatro dias de negociação consecutivos, à medida que os fundos de cobertura desfaziam negociações de base que agora rendem abaixo de 5%.

Traders nativos de cripto migram para apostas em eventos

Os antigos traders de memecoins estão a liderar o êxodo em direção aos mercados de previsão que oferecem probabilidades binárias sobre eventos do mundo real em vez de roteiros de tokens de vários anos.

Nikshep Saravanan, que abandonou a sua startup de criador digital para construir a HumanPlane, uma plataforma de pesquisa de mercados de previsão, disse que a mudança fez sentido após perder tração sem financiamento.

"Aqui posso fazer muito mais sem capital", explicou o canadiano de 27 anos. "Há muito mais interesse aqui."

Tre Upshaw seguiu um caminho semelhante após perder dinheiro em memecoins como SafeMoon, agora a gerir a Polysights, um painel de análise para mercados de previsão.

"Percebi que isso é apenas jogo hiper-especulativo", disse ele. "Queimei-me tantas vezes com memecoins."

No entanto, as perdas continuam generalizadas nos mercados de previsão também, com 70% dos endereços de negociação a apresentar perdas realizadas, enquanto menos de 0,04% dos endereços da Polymarket capturaram mais de 70% do total de lucros realizados, totalizando 3,7 mil milhões de dólares.

A infraestrutura que suporta estes mercados continua fundamentalmente alimentada por criptomoedas, apesar dos traders fugirem da especulação de tokens.

Na Polymarket, cada parte fundamental das negociações, exceto a correspondência de ordens, acontece on-chain, revelando o caso de uso mais duradouro da tecnologia blockchain até agora, à medida que a especulação baseada em crenças arrefece.

Os contratos de cripto tornaram-se a segunda categoria de negociação mais movimentada na Polymarket, subindo do quarto lugar há um ano, com o volume nocional de cripto a aumentar quase dez vezes nas principais plataformas, segundo dados da Dune.

Exchanges entram em força nos mercados de previsão

As principais plataformas de criptomoedas estão a expandir-se agressivamente para contratos de eventos à medida que a procura dos utilizadores muda.

A Coinbase adicionou mercados de previsão em dezembro através do encaminhamento Kalshi, com o analista da Clear Street Owen Lau a projetar que a exchange poderia gerar 700 milhões de dólares em receitas de mercados de previsão para 2025, enquanto a taxa anual da Robinhood já se aproxima dos 300 milhões de dólares.

A Gemini e a Crypto.com também lançaram os seus próprios esforços de mercados de previsão, com a Crypto.com a fornecer serviços white-label para a Trump Media.

"À medida que adicionamos mais instrumentos, eles tendem a complementar-se mutuamente", disse Max Branzburg, diretor de produtos de consumo e empresariais da Coinbase, observando que a empresa "viu muito entusiasmo" de utilizadores que querem um único local para negociar tudo.

Um inquérito Mizuho citado pela Bloomberg descobriu que os utilizadores da Coinbase e Robinhood tinham 9 vezes mais probabilidade de usar plataformas de previsão do que a população em geral.

A Polymarket regressou ao mercado dos EUA após aprovação da CFTC, lançando-se com taxas ultra-baixas de 10 pontos base para takers e taxas zero para makers, as mais baixas entre as principais plataformas segundo o analista da Clear Street Owen Lau.

A plataforma também lançou recentemente apostas imobiliárias que permitem aos traders de criptomoedas especular agora sobre preços de habitação

A empresa angariou 205 milhões de dólares em duas rondas de financiamento e garantiu um investimento de 2 mil milhões de dólares da Intercontinental Exchange numa avaliação de quase 9 mil milhões de dólares.

No mês passado, a Kalshi também fechou uma ronda de 1 mil milhões de dólares numa avaliação de 11 mil milhões de dólares e garantiu a CNN como sua parceira oficial de mercados de previsão.

Apesar dos fluxos de saída de curto prazo, 70% das instituições consideram o Bitcoin subvalorizado num inquérito recente da Coinbase Institutional e Glassnode, e 62% mantêm ou aumentam posições em criptomoedas desde o crash de outubro.

"Os mercados de criptomoedas estão a entrar em 2026 num estado mais saudável, com o excesso de alavancagem tendo sido removido do sistema", disse David Duong, diretor global de pesquisa da Coinbase.