Bitwise entra no DeFi com primeiro cofre on-chain no Morpho

A Bitwise lançou o seu primeiro cofre on-chain, abrindo uma nova forma para os investidores obterem rendimento diretamente na blockchain através do protocolo Morpho.

A empresa confirmou o lançamento a 26 de janeiro, descrevendo o produto como uma estratégia de cofre não custodial curada pela Bitwise, mas totalmente executada on-chain.

Os utilizadores mantêm o controlo dos seus fundos, enquanto a Bitwise gere como o capital é alocado nos mercados de empréstimo.

Uma abordagem não custodial ao rendimento on-chain

O cofre inicial está focado em stablecoins, começando com USD Coin (USDC), e é construído em torno de pools de empréstimo supercolateralizados no Morpho (MORPHO). A Bitwise afirmou que a estratégia visa atualmente retornos de até 6% anualmente, dependendo das condições de mercado.

Os fundos depositados no cofre são alocados a mercados de empréstimo onde os mutuários depositam garantias em excesso, reduzindo o risco de contraparte. Todas as posições permanecem visíveis on-chain, e não há necessidade de transferir a custódia para a Bitwise ou qualquer plataforma centralizada.

O design da estratégia e a supervisão contínua do risco são geridos por Jonathan Man, CFA, que lidera o grupo de soluções multi-estratégias da Bitwise. A empresa observou que o cofre se baseia na sua investigação mais ampla, negociação e infraestrutura de risco, que foi desenvolvida ao longo de vários anos de gestão de produtos de investimento em cripto.

A Bitwise expande-se além dos ETFs para a infraestrutura DeFi

O cofre Morpho marca a primeira iniciativa direta da Bitwise em estratégias de finanças descentralizadas não custodiais. Até agora, a empresa era mais conhecida por produtos negociados em bolsa e investigação para investidores tradicionais. Este lançamento mostra uma mudança em direção à construção de ferramentas on-chain em vez de apenas oferecer exposição através de invólucros regulamentados.

O Morpho emergiu como uma plataforma popular para este tipo de configuração, permitindo que gestores profissionais desenhem estratégias de empréstimo enquanto confiam em contratos inteligentes padronizados. A Bitwise disse que vê os cofres on-chain como uma parte crescente do mercado e planeia explorar estratégias adicionais ao longo do tempo.

A empresa ainda não partilhou cronogramas para expansão ou dados de desempenho, mas enquadrou o lançamento como um passo inicial num roteiro on-chain mais longo. À medida que mais capital se move para as finanças baseadas em blockchain, a entrada da Bitwise sugere que os gestores de ativos estão a começar a tratar as DeFi como infraestrutura central, e não como uma experiência secundária.