Ações Tokenizadas Poderiam Evitar Futuros Congelamentos de Negociação, Diz CEO da Robinhood

TLDR

• O CEO da Robinhood, Vlad Tenev, sugere que as ações tokenizadas poderiam evitar futuros congelamentos de negociação semelhantes ao incidente da GameStop em 2021.
• Tenev atribui o congelamento da GameStop à infraestrutura financeira obsoleta e aos processos lentos de liquidação de negociações.
• Mover ações para a tecnologia blockchain poderia eliminar longos períodos de liquidação e permitir negociação em tempo real.
• A Robinhood cunhou quase 2.000 versões tokenizadas de ações e ETFs dos EUA, totalizando quase 17 milhões de dólares.
• Tenev apela aos legisladores para aprovarem a Lei CLARITY, a fim de possibilitar ações tokenizadas e liquidação em tempo real nos mercados dos EUA.

Nos anos seguintes ao congelamento de negociação da GameStop em 2021, o CEO da Robinhood, Vlad Tenev, sugere que a tecnologia blockchain, especificamente ações tokenizadas, poderia evitar uma repetição desse caos. Refletindo sobre o incidente, Tenev apontou a infraestrutura financeira obsoleta como a causa principal dos problemas. Ele argumentou que a tokenização poderia ajudar a simplificar a negociação e reduzir os riscos que levaram às restrições de negociação na GameStop (GME) e outras ações meme.

Tenev propõe ações tokenizadas para corrigir atrasos na negociação

Em janeiro de 2021, a Robinhood interrompeu compras da GameStop, desencadeando indignação entre investidores de retalho. Tenev descreveu a situação como resultado de "infraestrutura financeira lenta e obsoleta" combinada com um aumento sem precedentes no volume de negociação. A corretora enfrentou enormes exigências de garantias devido ao sistema de liquidação de negociações de dois dias (T+2), o que sobrecarregou a sua capacidade de operar.

Isto levou a Robinhood a angariar mais de 3 mil milhões de dólares em financiamento de emergência para continuar as suas operações. Tenev reconheceu que muitos utilizadores ficaram frustrados, particularmente investidores de retalho que tiveram as suas negociações restritas. A proibição de negociação deixou milhões de utilizadores furiosos, pois não puderam participar no aumento do mercado que rodeou a GameStop na altura.

Tenev acredita que mover ações para a tecnologia blockchain através da tokenização poderia resolver os problemas que surgiram durante o congelamento de negociação da GameStop. A tokenização envolve converter um ativo, como uma ação, num token que opera numa blockchain, eliminando a necessidade de longos períodos de liquidação. Isto reduziria os riscos para o sistema e permitiria aos investidores negociar livremente, sem atrasos ou restrições.

Com ações tokenizadas, as corretoras deixariam de ter de depender de infraestrutura lenta e obsoleta, que muitas vezes pode resultar na necessidade de financiamento de emergência. A visão de Tenev inclui um sistema onde as negociações são liquidadas instantaneamente, eliminando o período de espera de dois dias que pode causar problemas de liquidez para corretoras e traders. Ao reduzir o tempo de liquidação para tempo real, as ações tokenizadas poderiam melhorar a eficiência do mercado.

O movimento da Robinhood em direção à tokenização e blockchain

A Robinhood tem experimentado ações tokenizadas há algum tempo. De acordo com dados da Entropy Advisors, a empresa cunhou quase 2.000 versões tokenizadas de ações e ETFs dos EUA, totalizando quase 17 milhões de dólares. Embora isso ainda esteja muito atrás dos líderes em tokenização como xStocks e Ondo Global Markets, é um passo significativo no desenvolvimento de negociação baseada em blockchain.

A publicação de Tenev destacou que as próximas funcionalidades da Robinhood incluirão negociação 24/7 e acesso a finanças descentralizadas (DeFi). A empresa planeia adicionar auto-custódia, empréstimos e staking, oferecendo mais opções para traders de retalho num futuro próximo. No entanto, Tenev enfatizou que para as ações tokenizadas se tornarem generalizadas nos mercados dos EUA, é necessária ação regulatória.

Tenev apelou aos legisladores dos EUA para aprovarem a Lei CLARITY, que levaria a SEC a criar regras para ações tokenizadas. Ele acredita que este seria um passo crucial para possibilitar a liquidação em tempo real e um mercado mais eficiente para investidores de retalho. Sem mudanças regulatórias, o potencial total das ações tokenizadas pode permanecer inexplorado no mercado dos EUA.

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