Cipollone do BCE Defende o Euro Digital em Meio a Tensões Geopolíticas Crescentes e Fragmentação de Pagamentos

TLDR:

• A utilização de dinheiro em espécie nas transações da zona euro caiu de 40% em 2019 para apenas 24% em 2024, à medida que os pagamentos digitais aumentam 
• O euro digital servirá como moeda de curso legal, exigindo que todos os comerciantes que aceitam pagamentos digitais adotem o sistema 
• O comércio eletrónico representa agora mais de um terço do valor das transações, criando uma necessidade urgente de soluções de pagamento digital 
• Funcionário do BCE rejeita proposta de euro digital apenas offline, questionando a sua viabilidade para responder aos requisitos do comércio eletrónico
  

O membro do Conselho Executivo do Banco Central Europeu, Piero Cipollone, reforçou o compromisso da instituição em desenvolver um euro digital, apresentando a iniciativa como infraestrutura essencial em vez de uma medida defensiva.

Numa entrevista recente, Cipollone enfatizou que o projeto aborda lacunas fundamentais no ecossistema de pagamentos da Europa, ao mesmo tempo que reduz a dependência de fornecedores não europeus em meio a tensões geopolíticas crescentes.

Colmatando a Lacuna de Pagamento Digital no Comércio Europeu

O funcionário do BCE delineou como o avanço tecnológico transformou os comportamentos de pagamento em toda a zona euro. A utilização de dinheiro em espécie diminuiu drasticamente de 40% das transações diárias em 2019 para apenas 24% em 2024.

Esta mudança reflete a alteração das preferências dos consumidores, particularmente porque o comércio eletrónico representa agora mais de um terço do valor das transações. As notas e moedas tradicionais não conseguem servir as necessidades do comércio digital, criando um vazio que o banco central pretende preencher.

Cipollone explicou que o mandato do BCE exige fornecer métodos de pagamento e garantir a funcionalidade do sistema.

"Podemos perguntar-nos se estes dois requisitos são cumpridos, ou se o sistema de pagamentos está tão fragmentado que não temos uma forma digital de pagar sem problemas em toda a Europa sem depender de fornecedores não europeus," afirmou.

O euro digital estabeleceria um padrão unificado aceite em todos os Estados-membros. Os comerciantes que aceitam pagamentos digitais seriam obrigados a aceitar esta moeda de curso legal, eliminando a fragmentação causada por múltiplos padrões do setor privado.

A proposta representa uma evolução das responsabilidades do banco central em vez de inovação. Cipollone observou que "há dez anos era menos problemático" quando o dinheiro em espécie dominava as transações.

No entanto, o rápido declínio na utilização de dinheiro do banco central para compras a retalho forçou a adaptação. Descrevendo a iniciativa, disse que o euro digital é "dinheiro público em forma digital," preservando a acessibilidade que os cidadãos outrora desfrutavam com a moeda física.

O envolvimento do setor privado permanece crucial para a visão do BCE. A instituição tem há muito encorajado entidades comerciais a desenvolver soluções pan-europeias.

Cipollone observou que um padrão público de euro digital facilitaria realmente o desenvolvimento do setor privado ao fornecer infraestrutura comum.

Os prestadores de serviços de pagamento poderiam construir sobre esta base em vez de criar sistemas proprietários concorrentes.

Considerações Geopolíticas e Preocupações Parlamentares

Embora Cipollone tenha resistido a caracterizar o euro digital como puramente defensivo, reconheceu riscos geopolíticos aumentados. "Todas estas potenciais tensões geopolíticas e a instrumentalização de todas as ferramentas concebíveis aumentam claramente o nível de risco," observou.

Uma infraestrutura controlada pela Europa construída sobre tecnologia doméstica reduziria dependências excessivas. Os cidadãos escolheriam então o seu equilíbrio preferido entre soluções de pagamento públicas e privadas.

Alguns membros do Parlamento Europeu e vozes da indústria sugeriram esperar por alternativas do setor bancário. O relator parlamentar propôs focar no desenvolvimento do sistema de pagamentos através de canais comerciais.

Cipollone acolheu os esforços de integração do setor privado, mas manteve que a provisão pública permanece uma responsabilidade do BCE. O euro digital aumentaria a resiliência sistémica independentemente dos desenvolvimentos comerciais paralelos.

Uma sugestão envolve limitar o euro digital apenas à funcionalidade offline. Cipollone questionou esta abordagem dado os objetivos de comércio eletrónico do projeto. "Como pode uma solução offline ser usada para pagar no espaço do comércio eletrónico? Não sei," observou.

O banco central procura opções europeias viáveis para transações de comércio digital atualmente dominadas por plataformas estrangeiras.

Relativamente à independência da política monetária, Cipollone rejeitou preocupações sobre pressões políticas externas. O BCE concentra-se exclusivamente nas condições económicas da zona euro e objetivos de estabilidade de preços.

Descrevendo as condições atuais, disse "estamos num bom momento" com a recente resiliência do PIB e inflação perto da meta de 2%.

O crescimento do investimento encoraja particularmente o otimismo, pois apoia tanto a procura como a expansão da capacidade produtiva sem ameaçar a estabilidade de preços.

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