Ações da Joby Aviation (JOBY) Caem 9% Após Anunciar Captação de Capital de 1,2 Mil Milhões de Dólares

TLDR

• As ações da Joby Aviation (JOBY) caíram 9,1% na negociação pré-mercado após anunciar uma captação de capital de 1,2 mil milhões de dólares através de obrigações convertíveis e ações.
• A empresa fixou o preço de 600 milhões de dólares em notas convertíveis a 0,75% de juros e 600 milhões de dólares em ações ordinárias a 11,35 dólares por ação, abaixo do preço de mercado atual.
• A Joby espera gastar aproximadamente 500 milhões de dólares anualmente enquanto trabalha para obter a certificação de aeronaves no Médio Oriente até meados de 2026 e nos EUA até ao final de 2026.
• As notas convertíveis vencerão em 2032 com um preço de conversão inicial de 14,19 dólares por ação, representando um prémio de 25% sobre o preço de oferta.
• Os analistas projetam que a Joby alcançará 1,2 mil milhões de dólares em vendas anuais até 2029, embora apenas 18% classifiquem as ações como Compra.

As ações da Joby Aviation despencaram na negociação pré-mercado de quinta-feira depois de a desenvolvedora de táxis aéreos elétricos anunciar que iria captar mais dinheiro do que o inicialmente planeado.

Joby Aviation, Inc., JOBY

As ações caíram 9,1% para 12,15 dólares antes da abertura do mercado. A empresa tinha encerrado a negociação regular na quarta-feira a 13,37 dólares.

A Joby fixou o preço de ofertas públicas simultâneas num total de 1,2 mil milhões de dólares. Isto excedeu o objetivo anteriormente anunciado pela empresa de 1 mil milhões de dólares.

A captação de capital inclui duas partes. A Joby fixou o preço de 600 milhões de dólares em notas seniores convertíveis com vencimento em 2032 a uma taxa de juro de 0,75%.

A empresa também fixou o preço de 52,8 milhões de ações ordinárias a 11,35 dólares por ação. Isso representa um desconto em relação ao preço de negociação atual.

A oferta de ações inclui 5,3 milhões de ações adicionais emprestadas do Morgan Stanley. Estas ações facilitarão transações de cobertura pelos investidores das notas.

Ambas as ofertas estão programadas para serem liquidadas em 2 de fevereiro de 2026. Os subscritores receberam uma opção de 30 dias para comprar até 90 milhões de dólares em notas adicionais e 7,9 milhões de ações adicionais.

Termos de Conversão e Medidas de Proteção

As notas convertíveis vencerão em 15 de fevereiro de 2032. Os pagamentos de juros ocorrem duas vezes por ano à taxa de 0,75%.

O preço de conversão inicial é de 14,19 dólares por ação. Isto representa um prémio de 25% sobre o preço de oferta pública das ações.

A Joby celebrou transações de compra limitada em conexão com a oferta de notas. O preço limite situa-se em 22,70 dólares por ação.

Estas transações visam reduzir a potencial diluição quando os detentores de notas converterem as suas obrigações em ações.

A empresa espera receitas líquidas de aproximadamente 576 milhões de dólares da oferta de ações. A oferta de notas deverá trazer cerca de 582,9 milhões de dólares.

Como a Joby Planeia Usar o Dinheiro

A Joby gastará aproximadamente 55 milhões de dólares para financiar as transações de compra limitada. Os fundos restantes apoiarão várias áreas-chave.

O dinheiro será direcionado para os esforços de certificação das suas aeronaves. As operações de fabrico também receberão financiamento.

A preparação de operações comerciais representa outro uso do capital. Fins corporativos gerais completam a alocação.

A empresa atualmente gasta cerca de 500 milhões de dólares anualmente enquanto constrói o seu negócio. A Joby ainda não gera vendas significativas.

A fabricante de eVTOL está a trabalhar para certificar as suas aeronaves para serviço comercial. Os marcos de certificação no Médio Oriente estão planeados para a primeira metade de 2026.

A certificação nos EUA está prevista para a segunda metade de 2026. Uma vez certificados, os operadores podem usar a aeronave elétrica para transportar passageiros em distâncias curtas.

Wall Street projeta que a Joby alcançará 1,2 mil milhões de dólares em vendas anuais até 2029. As ações são negociadas a cerca de 10 vezes as vendas estimadas para 2029.

Apenas 18% dos analistas que cobrem as ações classificam as ações como Compra. A classificação média de Compra para ações do S&P 500 é de 55%.

O preço-alvo médio dos analistas situa-se em 13 dólares. As ações da Joby subiram aproximadamente 60% nos últimos 12 meses.

Morgan Stanley, Allen & Company LLC e BofA Securities servem como gestores conjuntos de subscrição para a oferta de ações. Goldman Sachs juntou-se como gestor de subscrição para a oferta de notas.

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