Os mercados de criptomoedas sofreram uma liquidação de 2,2 mil milhões de dólares num único dia, seguindo o ouro e a prata ao experienciar um "Domingo Negro."

Escrito por Eric, Foresight News

Nas primeiras horas de 1 de fevereiro de 2026, horário de Pequim, o Bitcoin caiu brevemente abaixo dos $76.000, rompendo novamente abaixo da linha de custo da Strategy após quase dois anos e meio. Foi também a primeira vez que caiu abaixo da marca dos $80.000 desde 12 de abril de 2025, e estava a apenas um passo da mínima de cerca de $74.500 alcançada em 7 de abril de 2025.

De acordo com dados da CoinAnk, quase $2,2 mil milhões em contratos de futuros de criptomoedas foram liquidados em toda a rede em 24 horas, eliminando mais de 335.000 investidores e marcando o maior volume de liquidação num único dia desde "11 de outubro". As liquidações de Ethereum totalizaram aproximadamente $961 milhões, as liquidações de Bitcoin $679 milhões e as liquidações de SOL $168 milhões.

Várias baleias de alto perfil também não foram poupadas. A posição de "Machi Brother" de Huang Licheng foi completamente liquidada na noite de 31 de janeiro; o endereço começando com 0x9ee, conhecido como a "contraparte de CZ", teve mais de $60 milhões liquidados, perdendo todos os lucros e incorrendo numa perda de mais de $10 milhões; o chamado "insider" que vendeu a descoberto após o crash relâmpago de 1011 também teve mais de $200 milhões liquidados, passando de um lucro de $142 milhões para liquidação em apenas 56 dias.

Entretanto, como o Ethereum caiu uma vez para $2240, a Trend Research, propriedade de Yi Lihua, viu as suas participações de 651.300 ETH sofrerem uma perda flutuante de quase $1,2 mil milhões. A Trend Research atualmente tem 175.800 WETH em staking na Aave, emprestando aproximadamente 274 milhões de USDT, com uma saúde da posição de empréstimo de 1,29 e um preço de liquidação de $1558. Embora o preço de liquidação ainda esteja a alguma distância do preço atual, se a queda do mercado continuar, $1500 não está fora de alcance.

A volatilidade do mercado financeiro recente tem sido extremamente alta. Com base nos preços de fechamento, o ouro e a prata spot caíram mais de 10% e 26% respetivamente no último dia de negociação desta semana, representando quedas massivas raramente vistas em décadas. Apenas o crescimento do Azure da Microsoft teve uma queda de 1% trimestre a trimestre, resultando numa perda de capitalização de mercado de mais de $350 mil milhões. Estes números impressionantes demonstram que os fundos estão altamente concentrados em poucos ativos, e todos estão nervosos; até a menor rachadura pode desencadear uma debandada de vendas.

Os riscos geopolíticos aumentam e o governo dos EUA encerra novamente.

De acordo com a Agência de Notícias Xinhua, ocorreu uma explosão num edifício residencial em Bandar Abbas, Irão, na noite de 31 de janeiro, horário de Pequim. A instabilidade no Estreito de Hormuz, um hub petrolífero chave que movimenta aproximadamente 20% do petróleo marítimo mundial, juntamente com o conflito crescente entre EUA e Irão, aumentou ainda mais as preocupações do mercado sobre a situação no Médio Oriente. Embora a aversão ao risco relacionada com a situação internacional possa ser um fator contribuinte, o fundador da Punchbowl News tweetou por volta das 4 da manhã de hoje que os Democratas da Câmara informaram a liderança Republicana da Câmara que não ajudarão os Republicanos a aprovar um projeto de lei de financiamento enquanto o financiamento estiver atualmente suspenso. Isto pode transformar o que inicialmente se pensava ser um encerramento do governo com duração de apenas alguns dias num segundo encerramento mais longo em meses.

Embora a notícia tenha chegado depois do início da queda, o pânico causado por várias incertezas, juntamente com a baixa liquidez durante o fim de semana, significou que mesmo uma venda em pequena escala foi suficiente para desencadear liquidações contínuas. O fundo Heka da Abraxas Capital transferiu 2.038 bitcoins para a Kraken ontem à noite.

A legislação regulatória prejudica severamente a confiança e o estatuto do Bitcoin está a ser questionado.

Desde 10/11, o mercado de criptomoedas tem gradualmente ficado atrás dos mercados de ações, metais preciosos e commodities. Além de uma queda significativa na liquidez, a muito esperada mas, em última análise, ineficaz legislação da estrutura do mercado cripto, que trata os ativos cripto com o mesmo nível de proteção que os valores mobiliários, pode também ser um fator contribuinte. O boom anterior das criptomoedas beneficiou largamente de um ambiente regulatório relaxado, e o desenvolvimento de stablecoins e tokenização RWA começou a integrar-se na corrente principal, enquanto a sobrevivência das criptomoedas "nativas cripto" inesperadamente sofreu. Esta lacuna entre expectativas e realidade fez com que o otimismo excessivo anterior saísse pela culatra.

Em 29 de janeiro, horário de Pequim, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) emitiu novas orientações regulatórias, esclarecendo a linha de base de que as ações tokenizadas devem estar sujeitas às mesmas regras regulatórias que as ações ordinárias, o que pode ser considerado uma sentença de morte à expectativa de "regulação fraca" para a tokenização.

Além disso, a recente divergência do Bitcoin de ambos os ativos de risco e de refúgio seguro lançou dúvidas sobre a sua natureza fundamental. Durante um período considerável, o Bitcoin geralmente seguia as tendências das ações tecnológicas ou do ouro, mas desde outubro não conseguiu acompanhar nem o aumento impulsionado pela IA nas ações dos EUA e na prata, nem a recuperação geopolítica do ouro. Claramente, quer se seja otimista sobre o desenvolvimento da IA ou se procure um refúgio seguro, existem melhores alternativas ao Bitcoin no mercado.

O fluxo de saída líquido de quase $3 mil milhões dos ETFs spot durante duas semanas consecutivas também confirma isto indiretamente. Embora as ações dos EUA e o ouro e a prata tenham ambos sofrido quedas significativas no último fim de semana, os fundos não fluíram para o mercado de criptomoedas, indicando que o interesse do mercado nas criptomoedas diminuiu.

2026 será um teste extremo da resiliência do mercado cripto. Embora não queiramos que a indústria seja atingida novamente, a maioria das pessoas concordaria que uma grande reformulação não é necessariamente uma coisa má para a atual indústria cripto.